AI-rally koelt af: Goldman Sachs ziet drie nieuwe kansen

De AI-rally op de aandelenmarkt verliest aan kracht. Vooral chipfabrikanten, die de afgelopen jaren de grote winnaars waren van de opmars van kunstmatige intelligentie, staan onder druk. Volgens analisten van Goldman Sachs is het daarom tijd voor beleggers om verder te kijken dan alleen AI. De zakenbank ziet drie beleggingsstrategieën die de komende periode mogelijk betere rendementen kunnen opleveren.

AI-hype koelt af, halfgeleiders in bearmarkt

Aandelen van grote halfgeleiderbedrijven hebben de afgelopen jaren uitzonderlijk goed gepresteerd dankzij de explosieve groei van kunstmatige intelligentie. De vraag naar krachtige chips voor AI-toepassingen zorgde ervoor dat bedrijven als Nvidia uitgroeiden tot de grote winnaars op Wall Street.

Toch lijkt het sentiment te veranderen. De Philadelphia Semiconductor Index, een belangrijke graadmeter voor de chipsector, is inmiddels meer dan twintig procent gedaald ten opzichte van de recente piek. Daarmee bevindt de sector zich officieel in een bearmarkt.

Volgens Goldman Sachs betekent dit niet dat de AI-revolutie voorbij is, maar wel dat beleggers hun portefeuille breder moeten spreiden. De waarderingen van veel AI-gerelateerde bedrijven zijn flink opgelopen, terwijl de verwachtingen hoog blijven.

Goldman Sachs ziet kansen in drie thema’s

De eerste strategie richt zich op bedrijven die profiteren van de groeiende vraag naar ervaringen. Denk aan ondernemingen actief in reizen, entertainment en vrijetijdsbesteding. Volgens Goldman Sachs blijven consumenten relatief veel geld uitgeven aan belevenissen, ook wanneer de economische groei afzwakt.

Daarnaast ziet de zakenbank kansen in zogenoemde ‘compounders’. Dit zijn kwalitatief sterke bedrijven die jaar na jaar stabiele winstgroei weten te realiseren. Door hun sterke concurrentiepositie en voorspelbare resultaten zijn deze ondernemingen vaak beter bestand tegen onrust op de financiële markten.

Tot slot wijst Goldman Sachs op bedrijven die een aantrekkelijk overnamedoelwit kunnen zijn. Naar verwachting zal de fusie en overnamemarkt de komende tijd aantrekken, waardoor aandelen van potentiële overnamekandidaten extra kunnen profiteren.

Breder kijken dan alleen AI

Hoewel Goldman Sachs positief blijft over de langetermijnvooruitzichten van kunstmatige intelligentie, waarschuwen de analisten dat een te grote afhankelijkheid van één beleggingsthema risico’s met zich meebrengt. Nu de AI-rally afkoelt en chipaandelen terrein verliezen, kan een bredere spreiding volgens de zakenbank helpen om kansen in andere delen van de markt te benutten.