Beurzen vlammen door ondanks Iran-oorlog: ING wijst op 6 bedrijven achter rally

Uit een nieuw rapport van ING blijkt dat beleggers ondanks het slepende conflict in het Midden-Oosten opvallend optimistisch blijven. Sterke kwartaalcijfers, recordinvesteringen in kunstmatige intelligentie en hogere winstverwachtingen zorgen voor een krachtige rally op de aandelenmarkten. Opvallend genoeg komt een groot deel van die groei van slechts een handvol bedrijven.

De wereldaandelenindex steeg in april met ruim acht procent, gemeten in euro’s. Het tijdelijke staakt het vuren tussen de Verenigde Staten en Iran gaf beleggers wat ademruimte, maar volgens ING ligt de echte motor elders: bedrijven blijven veel beter presteren dan verwacht.

Bedrijfswinsten schieten veel harder omhoog dan verwacht

Meer dan tachtig procent van de bedrijven uit de S&P 500 die inmiddels kwartaalcijfers presenteerden, wist de verwachtingen van analisten te overtreffen. Slechts tien procent stelde teleur. Gemiddeld lagen de winsten zelfs 26,5 procent hoger dan een jaar geleden.

Dat is opvallend, omdat analisten hun verwachtingen vooraf al flink hadden verhoogd. Sinds eind februari werden de winstprognoses voor Amerikaanse bedrijven juist steeds optimistischer, ondanks oplopende spanningen in het Midden-Oosten en stijgende olieprijzen.

Normaal gesproken drukken hogere energieprijzen op de economische groei. Toch lijkt de markt daar voorlopig nauwelijks last van te hebben. Vooral technologiebedrijven en energieconcerns trekken de beurs omhoog.

Slechts zes bedrijven zijn verantwoordelijk voor het grootste deel van de groei

Wie dieper in de cijfers duikt, ziet dat de winstgroei verre van breed gedragen is. Meer dan zeventig procent van de hogere winstverwachtingen voor 2026 komt van slechts zes bedrijven: Nvidia, Broadcom, Micron, Sandisk, ExxonMobil en Chevron.

Bij de chipbedrijven draait alles om kunstmatige intelligentie. De vraag naar AI chips en datacenters blijft explosief groeien. Tegelijkertijd profiteren oliebedrijven van hogere energieprijzen en zorgen over mogelijke tekorten op de oliemarkt.

Volgens marktkenners rust een groot deel van de beursrally daardoor op een relatief smalle basis. Toch lijkt die basis voorlopig bijzonder stevig.

AI-investeringen bereiken ongekende niveaus

De grootste Amerikaanse techbedrijven blijven enorme bedragen investeren in AI. Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta pompten gezamenlijk al 130 miljard dollar in AI en datacenters in het eerste kwartaal van dit jaar.

Voor heel 2026 rekenen analisten inmiddels op totale investeringen van ruim 700 miljard dollar. Sommige verwachtingen gaan zelfs richting 1.000 miljard dollar in 2027.

Beleggers vragen zich ondertussen af of die investeringen ooit volledig worden terugverdiend. Toch wijzen de eerste signalen volgens analisten duidelijk op succes. Vooral de clouddivisies van de techreuzen groeien razendsnel.

Google Cloud zag de omzet met zestig procent stijgen ten opzichte van vorig jaar. Microsofts cloudactiviteiten groeiden met bijna veertig procent en Amazon Web Services boekte een stijging van bijna dertig procent. Ook de orderboeken blijven stevig gevuld.

AI blijft voorlopig de grote winnaar op de beurs

De bedrijven die direct profiteren van de AI-boom behoren inmiddels tot de absolute beurswinnaars van 2026. De Philadelphia Semiconductor-index, waarin grote chipbedrijven zijn opgenomen, staat dit jaar al 55 procent hoger.

Volgens analisten begint de impact van AI zich bovendien steeds verder over de economie te verspreiden. Niet alleen chipbedrijven en techgiganten profiteren, maar ook andere sectoren zien kansen dankzij hogere productiviteit en nieuwe toepassingen.

Voorlopig lijken beleggers er daarom van overtuigd dat de AI-rally nog lang niet voorbij is.