Amerika zet stap om pensioenmarkt te openen voor crypto: biljoenen op het spel

De Amerikaanse overheid zet een grote stap om biljoenen dollars aan pensioengeld open te stellen voor Bitcoin (BTC) en andere cryptomunten. Het ministerie van Arbeid publiceerde maandag een voorstel dat het makkelijker maakt om crypto op te nemen in zogeheten 401(k)-pensioenplannen.  Daarmee komt de uitvoering van een decreet van president Donald Trump weer een stap dichterbij.

Crypto-pensioen komt eraan

Het voorstel, getiteld ‘Fiduciary Duties In Selecting Designated Investment Alternatives’, verscheen maandag in het Federal Register. Het document beschrijft waar pensioenbeheerders op moeten letten als ze cryptomunten en andere alternatieve beleggingen willen toevoegen aan de portefeuilles van hun klanten.

De ontwerpregel definieert digitale activa als “een nieuwe vorm van beleggen die een breed scala aan activa omvat die digitaal kunnen worden opgeslagen en verzonden, waaronder cryptovaluta’s zoals Bitcoin en andere tokens’’.

Even een stapje terug: een 401(k) is het meest gebruikte pensioenplan in de Verenigde Staten. Werknemers leggen maandelijks een deel van hun salaris in en krijgen daar vaak een bijdrage van de werkgever bovenop. Het geld wordt belegd in fondsen die de werknemer zelf kiest. Tot nu toe waren die keuzes vooral beperkt tot aandelen en obligaties.

Daar kan nu dus verandering in komen. Minister van Arbeid Lori Chavez-DeRemer zei dat het “voorstel laat zien hoe pensioenplannen producten kunnen overwegen die beter aansluiten bij het huidige beleggingslandschap.” Volgens haar levert de grotere diversiteit “een grote overwinning op voor Amerikaanse werknemers, gepensioneerden en hun families.”

Biljoenen dollars op het spel

De potentiële impact is enorm. Amerikanen hadden eind 2025 zo’n 10,1 biljoen dollar in 401(k)-plannen zitten, volgens branchevereniging Investment Company Institute. Dat is een stijging ten opzichte van de 9 biljoen dollar van een jaar eerder.

Zelfs een bescheiden verschuiving richting crypto kan dus een golf aan kapitaal losmaken. Als een groot pensioenfonds met tienduizenden werknemers slechts 1 procent in Bitcoin zou steken, gaat het al om miljoenen dollars die de cryptomarkt instromen.

Grote namen op Wall Street schuiven al richting crypto-allocaties. Morgan Stanley vertelde zijn 16.000 financieel adviseurs, die samen 6,2 biljoen dollar beheren, in oktober dat ze cryptobeleggingen mogen aanbevelen aan klanten. De zakenbank adviseert een allocatie van 2 tot 4 procent. BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, houdt het op een voorzichtigere 1 tot 2 procent.

Trump drukt door

Het voorstel is een direct vervolg op het decreet dat president Trump in augustus ondertekende. Daarin gaf hij het ministerie van Arbeid en de Securities and Exchange Commission (SEC) opdracht om de regels rond pensioenbeleggingen te verruimen. 

SEC-voorzitter Paul Atkins noemde het maandag “een cruciale prioriteit” om Amerikaanse beleggers toegang te geven tot goed gespreide investeringen die innovatie en economische groei benutten.

Het ministerie merkte op dat pensioenbeheerders altijd al de bevoegdheid hadden om alternatieve beleggingen te overwegen, maar dat “historisch gezien vrijwel geen van hen dat heeft gedaan.” 

Als de regel definitief wordt, moeten beheerders factoren als prestaties, kosten, liquiditeit en complexiteit beoordelen voordat ze crypto toevoegen. Er geldt een reactieperiode van 60 dagen.

Senator Elizabeth Warren, een van de meest uitgesproken crypto-critici in het Amerikaanse congres, waarschuwde dat het voorstel werknemers blootstelt aan risicovolle beleggingen. 

“Nu de scheuren in de private credit-markt zichtbaar worden en crypto blijft dalen, besluit Trump dat dit het moment is om deze riskante activa in de 401(k)’s van Amerikanen te stoppen,” aldus Warren.