Amerikaanse beurs futures stijgen na zachte inflatie. Toch dreigt nieuw gevaar

De Amerikaanse beursfutures staan woensdag hoger na een opvallend zachte inflatieprint. Beleggers hopen daardoor dat de Federal Reserve in juli voorlopig niet opnieuw hoeft in te grijpen.

Dow-futures stegen licht, S&P 500-futures wonnen 0,18 procent en Nasdaq 100-futures klommen 0,73 procent.

Daarmee krijgt vooral technologie opnieuw steun. Lagere renteverwachtingen zijn gunstig voor groeiaandelen, omdat toekomstige winsten dan minder hard worden weggedrukt door hogere rentes.

Inflatie valt duidelijk mee

De Amerikaanse consumentenprijsindex daalde in juni met 0,4 procent ten opzichte van mei. Op jaarbasis kwam de inflatie uit op 3,5 procent. Dat was lager dan verwacht. Economen rekenden op een maandelijkse daling van 0,2 procent en een jaarinflatie van 3,8 procent.

Voor beleggers was dat precies wat de markt nodig had. De kans op een renteverhoging in juli daalde volgens CME FedWatch van 42 procent naar 17 procent.

De markt gelooft dus minder sterk dat Fed-voorzitter Kevin Warsh al deze maand opnieuw de rente moet verhogen.

Toch is het gevaar niet weg

De opluchting is logisch, maar niet volledig. Een deel van de afkoeling kwam door energie. Tegelijkertijd loopt olie opnieuw op door de spanningen rond Iran en de Straat van Hormuz.

Daar zit de kwetsbaarheid. Als olie hoog blijft of opnieuw stijgt, kan de inflatie later alsnog terugkeren. Bovendien wijzen sommige analisten erop dat de AI-boom zelf inflatoir werkt. De enorme vraag naar datacenters, chips, elektriciteit en infrastructuur houdt de economie sterk, maar verhoogt ook de vraag naar kapitaal en grondstoffen.

Daarom prijst de markt nog altijd een renteverhoging later dit jaar in. Voor september ligt de kans dat de rente hoger staat dan nu rond 63 procent.

Aziatische chippers herstellen hard

In Azië was de opluchting goed zichtbaar. De Zuid-Koreaanse Kospi steeg 6,3 procent en de Kosdaq won 4 procent. Ook Japanse aandelen stonden hoger.

Zuid-Korea was de afgelopen dagen hard geraakt door zorgen over waarderingen, olie en geopolitiek. De zachte Amerikaanse inflatieprint zorgt nu voor een tegenreactie.

Goud daalt ondanks nieuwe aanvallen

Opvallend genoeg daalden goud en Amerikaanse staatsobligaties ondanks nieuwe Amerikaanse aanvallen op Iran en de hervatting van een marineblokkade bij Hormuz.

De 10-jaarsrente liep op naar 4,60 procent, terwijl goud daalde naar ongeveer 4.030 dollar per ounce.

Dat laat zien dat beleggers voorlopig meer aandacht hebben voor rente, inflatie en positionering dan voor pure veilige havens.