Arbeidsmarkt staat centraal in belangrijke week voor Bitcoin, goud en aandelen

Een nieuwe week is begonnen en voor beleggers staat die vooral in het teken van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Er komen veel belangrijke cijfers naar buiten die weleens bepalend kunnen zijn voor het rentebesluit van volgende maand. En die de koersen van aandelen, Bitcoin (BTC) en edelmetalen dus kunnen beïnvloeden.

Arbeidsmarktcijfers worden cruciaal voor rentebesluit

Vrijdag wordt de belangrijkste dag van de week met de publicatie van het banenrapport over de maand augustus. Om 14:30 uur brengt het Bureau of Labor Statistics (BLS) de cijfers, waarbij de landbouwsector niet wordt meegenomen, naar buiten.

Vier dingen zijn het belangrijkst:

1. Het aantal banen dat er de afgelopen maand zijn bijgekomen of verdwenen.
2. De herzieningen van de afgelopen twee maanden.
3. Het gemiddelde uurloon
4. Het werkloosheidspercentage samen met de participatiegraad

De vorige keer werd er een banenkrimp van 23.000 gemeld en dat was het eerste negatieve cijfer sinds februari. Tegelijkertijd daalde de werkloosheid van 4,2 procent naar 4,2 procent, maar alleen doordat mensen stopten met zoeken.

Analisten rekenen op zo’n 60.000 banen erbij en een werkloosheid van 4,2 procent.

Na de toespraak van Fed-voorzitter Kevin Warsh vrijdag is de kans op een renteverhoging volgende maand toegenomen van minder dan 50 procent tot bijna 60 procent. Als de arbeidsmarkt verder verzwakt, dan zal dat weer kantelen.

Dan zullen de rentes op staatsobligaties dalen, net als de Amerikaanse dollar en dat werkt in het voordeel van aandelen, Bitcoin, goud en zilver. Het wordt immers gezien als het risicovrije rendement, en dat is dus de lat waartegen alle andere assets zich moeten leggen.

“We moeten er zeker van zijn dat de onderliggende inflatie zich duidelijk en met voldoende snelheid in de richting van onze doelstelling beweegt”, zei hij. “Anders hebben we nog werk te doen.”

De olieprijs blijft een gevoelige kwestie door de oorlog tussen Iran en de Verenigde Staten, maar een hogere rente zou de arbeidsmarkt dan alleen nog maar meer pijn doen.

Dinsdag krijgen we nog een voorproefje in de vorm van de JOLTS-cijfers. Dat is de maandelijkste telling van openstaande vactures, aannames en vertrekkers. Belangrijk is wel dat dit een maand achterloopt en dus over juli gaat.

En op woensdag publiceert salarisverwerker ADP nog het banencijfer van de private sector, wel gewoon van de maand augustus.

Wat er nog meer op de agenda staat

De arbeidsmarkt is niet het enige waar beleggers deze week naar kijken:

• Dinsdag de ISM-index voor de Amerikaanse industrie, de graadmeter die laat zien of fabrieken krimpen of groeien.
• Dinsdag ook de eerste raming van de inflatie in de eurozone, die in juli op 2,9 procent stond door dure energie.
• Woensdag het Beige Book, waarin de regionale Fed-banken opschrijven wat zij zien gebeuren met lonen en prijzen.
• Woensdag de Amerikaanse fabrieksorders over juli, een vroege indicator voor de investeringen van bedrijven.
• Woensdag de kwartaalcijfers van Broadcom, dat AI-chips levert aan Google en Meta en zo de vraag naar AI meet.
• Donderdag de ISM-index voor de dienstensector, goed voor het grootste deel van de Amerikaanse economie.
• En tot slot nog de situatie tussen Iran en de Verenigde Staten nu er voor het eerst in weken weer aanvallen zijn uitgevoerd, waardoor de olieprijs weer een sprong heeft gemaakt.