Bitcoin crasht naar laagste koers in een maand: dit moet jij weten

De cryptomarkt is flink overhoop gehaald en dat heeft een reden. De inflatie in de Verenigde Staten is hoger uitgevallen en daardoor zet de markt nu in op een strengere centrale bank.

Maar is Bitcoin niet juist een bescherming tegen de inflatie? En er is nog een reden waarom de koers nu zo hard daalt.

Renteverhoging komt weer op tafel

Gisteren om 14:30 uur zorgde de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) voor een grote teleurstelling op de financiële markten. Op jaarbasis zijn de prijzen van het mandje goederen en diensten met 3,7 procent gestegen, terwijl 3,6 procent de verwachting was.

Die hogere inflatie komt voor een groot deel van de pomp. Olie kost al een tijdje meer dan 100 dollar per vat en dat zie je direct terug in de prijzen van benzine en energie, die gewoon in het mandje zitten.

Maar de Federal Reserve (Fed) kijkt vooral of die dure olie doorsijpelt naar de rest van de economie, bijvoorbeeld via duurdere vliegtickets, transport en spullen in de winkel.

Daar is de kerninflatie voor. Die laat de beweeglijke prijzen van energie en voedsel buiten beschouwing en laat zo zien of de prijsstijgingen zich breder in de economie nestelen. Ook op dit front kwam de print 0,1 procentpunt hoger binnen, op 2,6 procent welteverstaan.

Op dit moment zet 31,6 procent van de futuresmarkt in op een renteverhoging later deze maand, terwijl dat eerst nog geen 18 procent was. En voor de laatste vergadering van dit jaar lijkt een ingreep nu een zekerheidje te zijn geworden.

Bitcoin maar ook aandelen en edelmetalen maakten direct een schuiver. Hogere rentes zorgen voor minder liquiditeit op de markten, en obligaties kunnen aantrakkelijker worden. Dat laatste gaat nu alleen niet op, omdat de rentes aan zowel de korte als lange kant nu zijn gedaald.

Het zou kunnen dat beleggers vrezen dat een strengere centrale bank de economie te hard afremt. De arbeidsmarkt laat namelijk steeds meer scheurtjes zien,

Hoewel de opportuniteitskosten voor het aanhouden van Bitcoin nu dus ietsjes zakken, zorgt het alsnog voor een vlucht uit risicovolle beleggingen.

Omdat er nooit meer dan 21 miljoen Bitcoins in omloop komen, wordt de cryptomunt ook wel het digitale goud genoemd. Maar inflatie pakt nadelig uit voor beide assets zolang de centrale bank terugvecht met hogere rentes. Gezien de immense staatsschuld zit daar alleen wel een limiet aan.

Vooral op de Aziatische aandelenmarkten is er nu een groot bloedbad. Maar Wall Street kleurt nu ook voor de tweede dag op rij donkerrood.

Vanmiddag om 14:30 uur komt de nieuwe inflatietest in de vorm van de producentenprijsindex (PPI). Download de Newsbit-app en ontvang direct een melding zodra de cijfers bekend zijn.

Gedwongen verkopen versnellen de val

Vanmorgen bereikte Bitcoin zijn laagste stand in iets minder dan een maand tijd van 80.200 dollar. In een halve dag is de koers dus met meer dan 4 procent gedaald.

De vele gedwongen verkopen van hefboomhandelaren hebben de neergang in een stroomversnelling gezet. Gegevens van CoinGlass laten zien dat er de afgelopen dag voor bijna 900 miljoen dollar aan long-posities geliquideerd zijn.

Een long-positie is een weddenschap op een stijgende koers. Veel handelaren doen dat met geleend geld, een zogenoemde hefboom. Met een hefboom van tien keer koop je voor 10.000 dollar aan Bitcoin, terwijl je zelf maar 1.000 dollar inlegt.

Daalt de koers zo’n 10 procent, dan is die eigen inleg verdampt. Op dat moment grijpt de exchange in en sluit de positie gedwongen, zodat het geleende geld niet verloren gaat. Dat heet een liquidatie.

Bij zo’n gedwongen verkoop komen er Bitcoins op de markt, waardoor de koers verder zakt. Daardoor gaan weer andere handelaren onderuit. Elke liquidatie duwt de koers dus een stukje verder omlaag, precies richting het punt waarop de volgende groep handelaren wordt weggevaagd. Dit wordt ook een long-squeeze genoemd en dan kan het erg hard gaan.

Volgens trader CryptoGoos heeft de crash de meeste longposities onder de koers inmiddels opgeruimd. Daardoor liggen de grootste clusters van liquidaties nu boven de koers, bij handelaren die op een verdere daling hebben ingezet.

Stijgt Bitcoin richting die niveaus, dan moeten zij gedwongen terugkopen, en dat kan de koers juist een zetje omhoog geven.