Bitcoin-volatiliteit op laagste punt in 8 maanden: uitbraak in aantocht?

De volatiliteit van Bitcoin (BTC) is gedaald naar het laagste niveau in acht maanden. De implied volatility, een maatstaf voor de verwachte beweeglijkheid op basis van opties, zakte naar 36 procent. Daarmee prijzen professionele handelaren relatief weinig grote koersbewegingen in.

Dat betekent niet automatisch dat de Bitcoin koers gaat stijgen of dalen. Lage volatiliteit wijst vooral op de verwachting van meer zijwaartse handel. Toch kan de huidige rust snel omslaan, zeker als Bitcoin opnieuw richting 82.000 dollar beweegt.

Markt verwacht weinig beweging

Na de scherpe daling tussen januari en februari liep de volatiliteit hard op. Zelfs toen Bitcoin in maart relatief rustig tussen 63.000 en 71.000 dollar bewoog, bleef de implied volatility boven 50 procent.

Inmiddels zijn handelaren meer gewend geraakt aan de huidige handelsrange. De zone rond 60.000 dollar wordt door veel marktpartijen gezien als belangrijke steun, waardoor de paniek is afgenomen.

Sommige analisten stellen zelfs dat Bitcoin structureel minder volatiel wordt door de groeiende rol van institutionele partijen en nieuwe financiële producten. Grote houders hoeven minder snel te verkopen, omdat zij vaker leningen met Bitcoin als onderpand kunnen gebruiken.

Lage volatiliteit kan spanning opbouwen

Toch is het gevaarlijk om te veel rust in te prijzen. Grote Bitcoin-bewegingen ontstaan historisch vaak na periodes van lage volatiliteit. Eerst beweegt de koers lang zijwaarts, daarna volgt plotseling een uitbraak.

Bitcoin is bovendien nog altijd gevoelig voor macro-economisch nieuws, liquidaties en snelle verschuivingen in sentiment. De vraag is dus niet of de volatiliteit terugkomt, maar wanneer.

Shorts liggen klaar tussen 78.000 en 83.000 dollar

Volgens liquidatiedata ligt er een grote concentratie shortposities tussen 78.000 en 83.000 dollar. Veel handelaren rekenen dus nog altijd niet op een snelle uitbraak omhoog.

Die positionering kan gevaarlijk worden. Als Bitcoin toch boven 82.000 dollar uitbreekt, kunnen shorts gedwongen worden om te sluiten. Dat gebeurt door Bitcoin terug te kopen, waardoor de koers extra snel kan stijgen.

Uitbraak boven 82.000 dollar wordt cruciaal

Juist omdat het sentiment zwak is, kan een stijging boven 82.000 dollar belangrijk worden. Een daling richting 72.000 dollar lijkt al deels ingeprijsd, terwijl een uitbraak omhoog voor meer verrassing kan zorgen.

Een overtuigende doorbraak boven 82.000 dollar kan shortposities onder druk zetten en de koers versnellen. Zolang Bitcoin daaronder blijft, blijft de markt waarschijnlijk gevangen in dezelfde frustrerende range.