Bitcoin wacht spannend week: Banenrapport op woensdag, inflatie op vrijdag

Beleggers houden hun adem in nu de Verenigde Staten zich opmaken voor een uitzonderlijk drukke week met macro-economische cijfers. Zowel het Amerikaanse banenrapport als de inflatiecijfers verschijnen vrijwel tegelijk, iets wat zelden gebeurt. Juist deze combinatie kan grote gevolgen hebben voor de financiële markten en de Bitcoin koers.

Door een eerdere gedeeltelijke overheidssluiting zijn de publicaties opgeschoven. Het banenrapport over januari verschijnt woensdag, gevolgd door de inflatiecijfers op vrijdag. Normaal gesproken zit hier ruim een week tussen.

Banenrapport kan beeld arbeidsmarkt flink veranderen

Het Amerikaanse banenrapport krijgt deze week extra gewicht door een jaarlijkse herziening van de werkgelegenheidscijfers. Bij deze zogeheten benchmark update worden eerdere schattingen over het afgelopen jaar gecorrigeerd, wat het beeld van de arbeidsmarkt flink kan veranderen.

Economen rekenen erop dat het totaal aantal gecreëerde banen over die periode lager uitvalt dan eerder gemeld. Dat zou bevestigen dat de Amerikaanse arbeidsmarkt langzaam afkoelt, na een lange periode van uitzonderlijke krapte.

Tegelijk wordt voor januari juist een lichte opleving verwacht. Volgens ramingen zijn er tienduizenden banen bijgekomen, het beste maandresultaat in maanden. De werkloosheid blijft daarbij naar verwachting stabiel rond een niveau dat al meerdere jaren niet meer is voorgekomen.

Voor beleggers is deze combinatie van signalen cruciaal. Een duidelijke verzwakking van de arbeidsmarkt vergroot de kans dat de Federal Reserve later dit jaar alsnog besluit de rente te verlagen.

Inflatiecijfers kunnen doorslag geven voor rentebesluit

Kort na het banenrapport publiceert de Verenigde Staten de nieuwste inflatiecijfers. Beleggers kijken daarbij vooral naar de kerninflatie, waarin voedsel- en energieprijzen niet worden meegerekend. Juist deze maatstaf weegt zwaar mee bij het rentebeleid van de Federal Reserve.

Volgens verwachtingen laat de kerninflatie het laagste groeitempo zien sinds de periode vlak na de pandemie. Dat zou het beeld versterken dat de inflatie langzaam maar structureel afneemt. Tegelijk blijft het niveau volgens de centrale bank te hoog om nu al volledig gerust te zijn.

De Federal Reserve besloot onlangs de rente ongewijzigd te laten. Daarbij wees de centrale bank op een stabielere arbeidsmarkt en aanhoudende inflatiedruk. Toch gaven enkele beleidsmakers aan liever al een eerste renteverlaging te zien.

Doordat banen- en inflatiecijfers deze week vrijwel tegelijk verschijnen, kunnen de renteverwachtingen snel omslaan. Dat vergroot de kans op flinke bewegingen op financiële markten en in risicovolle assets zoals crypto.

Wat betekent dit voor de Bitcoin koers?

Voor crypto-investeerders zijn dit soort macrodata steeds belangrijker geworden. Een afkoelende economie en dalende inflatie vergroten de kans op ruimere financiële omstandigheden. Dat werkt vaak in het voordeel van risicovolle assets zoals Bitcoin (BTC).

Bij tegenvallende cijfers kan juist het omgekeerde gebeuren. Hogere renteverwachtingen zetten druk op aandelen en crypto, omdat kapitaal dan eerder richting obligaties stroomt.