XRP koers herstelt, maar Coinbase waarschuwt voor veel kwetsbare posities

XRP is net als de rest van de cryptomarkt sterk hersteld na de nieuwe val van gisteren. Maar volgens Coinbase bevindt de populaire munt zich in een kwetsbare positie.

Uit gegevens die de cryptobeurs heeft gedeeld, blijkt dat maar liefst 97 procent van de netto-longposities boven een belangrijk prijsniveau is geopend. Veel handelaren staan daardoor op verlies en een nieuwe koersdaling kan de problemen verder vergroten.

Tegelijkertijd liggen er ook aan de bovenkant van de markt risico’s, waardoor XRP mogelijk een flinke koersbeweging te wachten staat.

Coinbase ziet groot gevaar voor XRP handelaren

Volgens gegevens van Coinbase Markets is 97 procent van de netto longposities geopend boven een XRP koers van 1,31 dollar. De grootste concentratie bevindt zich rond een gemiddelde aankoopprijs van 1,40 dollar.

Met een XRP koers van ongeveer 1,34 dollar betekent dit dat veel handelaren momenteel tegen verlies aankijken.

Het gaat om zogenoemde longposities. Daarmee zetten handelaren in op een stijging van de koers. Sommigen gebruiken hiervoor geleend geld, waardoor ze grotere bedragen kunnen inzetten dan ze zelf bezitten.

Dat kan flinke gevolgen hebben wanneer de markt de verkeerde kant op beweegt.

Als XRP verder daalt, kunnen handelaren die met geleend geld handelen gedwongen worden hun posities te sluiten. Dit gebeurt wanneer er onvoldoende onderpand overblijft om eventuele verliezen op te vangen.

Zo’n gedwongen sluiting wordt een liquidatie genoemd. Wanneer veel longposities tegelijkertijd worden geliquideerd, kan dat extra verkoopdruk veroorzaken.

Hierdoor ontstaat mogelijk een domino-effect. Een dalende koers leidt tot liquidaties, die vervolgens weer nieuwe koersdalingen kunnen veroorzaken.

De cijfers betekenen overigens niet dat 97 procent van alle XRP-beleggers verlies maakt. Het gaat uitsluitend om netto longposities op de derivatenmarkt. Beleggers die XRP rechtstreeks hebben gekocht, vallen buiten deze berekening.

Ook boven de XRP koers dreigt een grote koersbeweging

Opvallend is dat niet alleen handelaren die op een stijging rekenen kwetsbaar zijn.

Gegevens van analyseplatform Glassnode laten zien dat rond de prijsniveaus van 1,49 en 1,50 dollar juist veel shortposities zijn opgebouwd.

Bij een shortpositie probeert een handelaar geld te verdienen wanneer de koers daalt. Het grootste cluster vertegenwoordigt volgens de gegevens een waarde van meer dan 20 miljoen dollar.

Daardoor ontstaat een bijzondere situatie. Rond 1,40 dollar bevinden zich veel handelaren die hopen dat XRP weer stijgt. Rond 1,50 dollar zit juist een grote groep die rekent op een nieuwe daling.

Als de XRP koers onverwacht sterk stijgt, kunnen deze shortposities onder druk komen te staan.

Handelaren die met geleend geld op een daling hebben ingezet, lopen dan het risico dat hun posities automatisch worden gesloten. Dat kan extra koopdruk veroorzaken, waardoor de koers nog sneller stijgt.

Dit verschijnsel staat bekend als een short squeeze.

De genoemde prijsniveaus zijn geen gegarandeerde liquidatiegrenzen. Wanneer een positie daadwerkelijk wordt gesloten, hangt onder meer af van de hoeveelheid geleend geld en het beschikbare onderpand.

XRP koers herstelt na forse daling

De waarschuwing volgt op een moeilijke periode voor XRP. De cryptomunt is in anderhalve week ruim 15 procent van zijn waarde verloren. Maar sinds het dieptepunt van gisteren is het nu al ruim 4 procent hersteld.

De bulls hebben het steunniveau van 1,30 dollar met succes weten te verdedigen. En de lange wick aan de onderkant laat zien dat kopers hier massaal zijn ingestapt.

Als XRP nu meerdere dagen boven dit level blijft, kan het weer toewerken naar een grotere herstelbeweging richting 1,50 dollar. Maar dan moet Bitcoin (BTC) natuurlijk ook een beetje meewerken.

Ook de geldstromen richting Amerikaanse cryptofondsen laten een voorzichtig beeld zien. Op donderdag werd een gezamenlijke netto-uitstroom van 14,87 miljoen dollar geregistreerd bij Amerikaanse spot-ETF’s voor XRP en Zcash (ZEC).

Dat betekent dat beleggers per saldo meer geld uit deze fondsen haalden dan erin stopten. Het gaat om beursgenoteerde beleggingsfondsen waarmee beleggers kunnen inspelen op koersbewegingen zonder de onderliggende cryptomunten zelf te kopen.

Ondanks de recente koersdaling blijven veel actieve handelaren optimistisch.

De verhouding tussen handelsrekeningen met longposities en shortposities bedraagt namelijk 3,29. Dat betekent dat er ruim drie keer zoveel rekeningen zijn die op een stijging inzetten als rekeningen die op een daling rekenen.

Dit zegt overigens niets over de totale omvang van deze posities. Een kleiner aantal grote shortposities kan bijvoorbeeld tegenover veel kleinere longposities staan.

Ook de zogenoemde funding rate is met 0,0071 procent licht positief. Dit is een periodieke vergoeding die handelaren op bepaalde derivatenmarkten aan elkaar betalen.

Een positieve funding rate betekent doorgaans dat handelaren met longposities betalen aan handelaren met shortposities. Dat wijst erop dat er nog altijd belangstelling is om op een stijgende XRP koers in te zetten.