Investeerders worden voorzichtiger met crypto, aantal deals keldert

Investeerders steken nog altijd veel geld in cryptobedrijven, maar worden duidelijk kieskeuriger. In juli werd 1,36 miljard dollar aan durfkapitaal opgehaald, terwijl het aantal financieringsrondes naar het laagste niveau in twaalf maanden zakte.

Bovendien kwam een groot deel van het geld bij slechts enkele bedrijven terecht. Vooral een investering van 400 miljoen dollar in Crypto.com hield het maandtotaal overeind. De cijfers van CryptoRank laten daarmee zien dat kapitaal niet uit crypto verdwijnt, maar steeds sterker naar een kleine groep bedrijven stroomt.

Crypto.com houdt investeringsbedrag overeind

In juli werden 41 financieringsrondes afgerond, 28 procent minder dan een maand eerder. Een jaar geleden waren dat er nog 111. Het aantal deals is daarmee in twaalf maanden met ruim 63 procent gedaald.

Toch bleef het opgehaalde bedrag met 1,36 miljard dollar relatief hoog. Dat kwam vooral door Crypto.com, dat via één strategische investering 400 miljoen dollar binnenhaalde. Die ene deal vertegenwoordigde bijna dertig procent van alle durfkapitaalinvesteringen van de maand.

Zonder Crypto.com zou ongeveer 960 miljoen dollar zijn opgehaald. Dat zou een daling van ruim 34 procent ten opzichte van juni betekenen.

Ook bij de overige investeringen is de concentratie duidelijk zichtbaar. De tien grootste deals waren samen goed voor 1,16 miljard dollar, ongeveer 85 procent van het volledige maandbedrag.

Dat betekent dat veel kleinere cryptobedrijven om een steeds kleiner deel van het beschikbare kapitaal concurreren.

Grote cryptobedrijven trekken meer geld aan

Investeerders lijken vooral bereid geld te steken in bedrijven die al verder zijn in hun ontwikkeling. Series A en latere financieringsrondes haalden gezamenlijk 661 miljoen dollar op. In juni was dat nog 340 miljoen dollar.

Onder meer Augustus, Prime Intellect en Gauntlet haalden grote bedragen op. Samen waren deze drie bedrijven goed voor 435 miljoen dollar, bijna twee derde van het kapitaal binnen deze categorie.

Ook handelsplatformen waren populair. Zij haalden gezamenlijk 543 miljoen dollar op, waarvan 400 miljoen dollar naar Crypto.com ging.

Bedrijven rond betalingen kregen 244 miljoen dollar. De combinatie van crypto en kunstmatige intelligentie (AI) trok daarnaast 232 miljoen dollar verdeeld over acht deals. Daarmee telde AI de meeste afzonderlijke financieringsrondes.

Ook hier ging het geld vooral naar een paar grote namen. Prime Intellect haalde 130 miljoen dollar op en Venice AI 65 miljoen dollar. Samen ontvingen zij ruim 84 procent van al het kapitaal binnen deze categorie.

Als ook andere financieringsvormen worden meegerekend, werd in juli in totaal 2,13 miljard dollar openbaar opgehaald. Daaronder vallen onder meer 466,7 miljoen dollar voor Strategy na zijn beursgang en 300 miljoen dollar aan schuldfinanciering voor Alpaca.

Steeds minder investeerders steken geld in crypto

Niet alleen het aantal financieringsrondes daalt. Ook de groep professionele investeerders wordt kleiner.

CryptoRank telde in juli 140 verschillende institutionele investeerders die actief waren in de sector. Een maand eerder waren dat er nog 202. In juli 2024 lag het aantal zelfs op 413.

In twee jaar tijd is het aantal actieve institutionele investeerders daarmee met ongeveer 66 procent afgenomen.

Coinbase Ventures was in juli het actiefst en nam deel aan vijf financieringsrondes. Nascent deed mee aan drie deals.

Bij overnames is het beeld stabieler. In juli werden zeventien cryptobedrijven overgenomen, evenveel als in juni. Vooral bedrijven die infrastructuur voor de sector ontwikkelen waren gewild, gevolgd door handelsplatformen en bedrijven binnen decentralized finance (DeFi).

De cijfers laten zo een duidelijke tweedeling zien. Er stroomt nog altijd meer dan een miljard dollar per maand naar cryptobedrijven, maar steeds minder bedrijven en investeerders zijn daarbij betrokken. Wie geld weet op te halen, kan nog steeds honderden miljoenen aantrekken. Voor de rest van de markt lijkt financiering juist moeilijker te worden.