Defensie-aandelen exploderen na Trump-uitspraken en nieuwe spanningen

Aandelen van wapenproducenten zijn donderdag hard gestegen door oplopende geopolitieke spanningen.

Nieuwe Amerikaanse acties tegen Venezuela en opvallende uitspraken van Donald Trump over Groenland zorgen ervoor dat beleggers rekenen op fors hogere militaire uitgaven. Vooral het aandeel Lockheed Martin trok veel aandacht door extreme koersschommelingen.

Lockheed Martin schommelt bijna tien procent binnen één dag

Het aandeel Lockheed Martin (LMT) liet een uitzonderlijk volatiele handelsdag zien. Woensdagmiddag kelderde de koers na een presidentieel decreet van Trump. Daarin staat dat grote defensiebedrijven voorlopig geen dividend mogen uitkeren en geen eigen aandelen mogen inkopen. Die beperkingen blijven gelden totdat het Witte Huis tevreden is over de productiecapaciteit.

De koers zakte van ongeveer 544 dollar naar een dieptepunt rond 496 dollar. Daarmee verloor het aandeel binnen één handelsdag bijna vijftig dollar. Het sentiment sloeg later snel om. Tijdens een nieuwe toespraak kondigde Trump aan het Amerikaanse defensiebudget te willen verhogen naar 1.500 miljard dollar. Dat zorgde voor een krachtig herstel richting 520 dollar.

De forse uitslagen onderstrepen hoe gevoelig defensie-aandelen momenteel zijn voor politieke signalen. Beperkingen op aandeelhoudersbeloningen drukken de koers, terwijl vooruitzichten op hogere overheidsuitgaven juist voor koopdruk zorgen.

Europese defensie-industrie op recordniveau

Niet alleen Amerikaanse aandelen reageerden. In Europa brak de defensiesector opnieuw door naar een recordhoogte. De STOXX Europe Aerospace and Defence Index steeg donderdag met bijna twee procent en staat dit jaar al dertien procent in de plus. Sinds de Russische inval in Oekraïne is de index met 260 procent gestegen.

Bedrijven als Rheinmetall, Leonardo en BAE Systems profiteerden van de bredere geopolitieke spanning. Rheinmetall stond eerder deze week zelfs bovenaan de Duitse beurs met een dagwinst van zeven procent. Analisten wijzen op structurele veranderingen: overheden willen langdurig meer investeren in militaire slagkracht.

Venezuela en Groenland zorgen voor geopolitieke stress

De directe aanleiding voor het koersgeweld lag bij nieuwe Amerikaanse acties tegen Venezuela. De VS namen deze week twee olietankers in beslag. Daarnaast laaide de discussie over Groenland weer op, nadat Trump liet doorschemeren het gebied alsnog te willen kopen.

De combinatie van olie, soevereiniteit en militaire strategie leidt tot angst onder beleggers. Peter McLean van Stonehage Fleming zegt daarover: “Beleggers beginnen te beseffen dat geopolitiek geen tijdelijke rimpeling meer is. Het is een vast onderdeel geworden van de marktdynamiek.”

Structurele groei voor de defensiesector

Het enthousiasme voor defensie-aandelen gaat verder dan de korte termijn. Europese overheden hebben meerjarige investeringen beloofd. Orderboeken van de grootste defensiebedrijven groeiden in 2024 met vijftien procent en de kasstromen bereikten een record van acht miljard euro. Banken en investeringsfondsen breiden hun defensieposities uit.

De Europese Investeringsbank verdriedubbelde haar leningen voor defensiebedrijven. Analisten zien ook in Azië vergelijkbare bewegingen, met groei bij onder meer Mitsubishi Heavy Industries. Volgens Fawaz Chaudhry van Fulcrum Asset Management gaan we richting een nieuwe fase waarin ‘harde macht’ opnieuw de norm wordt.