ECB slaat alarm: financiële markten onderschatten Iran-oorlog

De Europese Centrale Bank (ECB) waarschuwt dat de oorlog in het Midden-Oosten een serieuze bedreiging vormt voor de financiële stabiliteit in Europa. Volgens de centrale bank zorgen de oplopende spanningen rond energievoorziening, geopolitieke onzekerheid en zwakke economische groei voor nieuwe risico’s op de financiële markten.

In een nieuw rapport stelt de ECB dat de huidige energiecrisis zowel de inflatie verder kan aanjagen als de economische groei kan afremmen. Vooral Europese landen met hoge schulden en kwetsbare overheidsfinanciën lopen daarbij extra risico.

ECB ziet gevaarlijke combinatie van oorlog en economische zwakte

Volgens ECB-vicepresident Luis de Guindos vormt de verstoring van energieaanvoer momenteel één van de grootste risico’s voor Europa. Hogere energieprijzen kunnen bedrijven en consumenten verder onder druk zetten, terwijl financieringskosten hoog blijven door de verhoogde rente.

Daarnaast waarschuwt de ECB dat financiële markten mogelijk te optimistisch zijn over de gevolgen van de geopolitieke spanningen. Risico’s rond overheidsschulden, economische groei en internationale handel zouden volgens de centrale bank momenteel worden onderschat.

De ECB wijst erop dat aandelenmarkten historisch gezien nog altijd relatief hoog gewaardeerd zijn, terwijl kredietrisico’s op obligatiemarkten opvallend laag blijven. Dat maakt markten kwetsbaar voor plotselinge schokken wanneer het sentiment omslaat.

Niet-bancaire financiële instellingen vormen extra risico

In het rapport waarschuwt de ECB ook voor kwetsbaarheden bij zogenoemde niet-bancaire financiële instellingen, zoals investeringsfondsen en partijen actief in private markten. Deze instellingen beschikken volgens de centrale bank vaak over beperkte liquiditeitsbuffers en geconcentreerde beleggingen.

Bij een bredere marktcorrectie kan dat leiden tot gedwongen verkopen van activa, waardoor onrust op financiële markten verder wordt versterkt. Vooral de sterke verwevenheid tussen Amerikaanse en Europese financiële markten baart de ECB zorgen.

Europese banken voorlopig weerbaar

Ondanks de oplopende onzekerheid stelt de ECB dat Europese banken er momenteel relatief sterk voor staan. Banken beschikken over stevige kapitaalbuffers en profiteren nog altijd van hogere rente-inkomsten.

Toch blijven er risico’s bestaan. Een langdurige economische schok door de oorlog in het Midden-Oosten kan volgens de ECB alsnog leiden tot verslechterende kredietkwaliteit, vooral bij bedrijven die gevoelig zijn voor hoge energieprijzen, handelsspanningen en stijgende rente.

Daarnaast kunnen huishoudens indirect geraakt worden via oplopende kosten van levensonderhoud en een zwakkere arbeidsmarkt.

ECB roept op tot extra waakzaamheid

De centrale bank roept Europese toezichthouders op om bestaande veiligheidsbuffers voor banken in stand te houden. Ook pleit de ECB voor strengere aandacht voor risico’s binnen de niet-bancaire financiële sector.

Volgens de centrale bank blijft het versterken van de Europese financiële weerbaarheid cruciaal nu geopolitieke spanningen wereldwijd toenemen.