Elon Musk’s recordbeursgang voor SpaceX komt sneller dan gedacht

Elon Musks ruimtevaartbedrijf SpaceX heeft eindelijk een datum geprikt voor zijn langverwachte beursgang. Op 12 juni gaat het bedrijf naar de Nasdaq, waar het van plan is om 75 miljard dollar op te halen.

Datum geprikt voor recordbeursgang

SpaceX wil zijn prospectus volgens Reuters al woensdag publiek maken. Daarna volgt op 4 juni de start van de zogenoemde roadshow, waarin het bedrijf zijn verhaal aan grote investeerders verkoopt.

De prijs van de aandelen wordt op 11 juni vastgesteld en een dag later begint de handel onder ticker SPCX. SpaceX diende begin april zijn registratiepapieren in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die de aanvraag sneller afhandelde dan gedacht. 

De waardering die SpaceX nastreeft, ligt rond de 1,75 biljoen dollar en CNBC houdt zelfs rekening met 2 biljoen. Daarmee zet SpaceX het huidige record van Saudi Aramco, dat in 2019 29 miljard dollar ophaalde, met gemak in de schaduw. 

De torenhoge waardering is mede te danken aan de fusie met xAI van begin februari. Musk bracht zijn AI-bedrijf, dat ook X (Twitter) en de Grok-chatbot bezit, onder bij SpaceX in een deal die het geheel op 1,25 biljoen dollar waardeerde. 

Tot nu toe was SpaceX een privaat bedrijf. Aandelen waren alleen verkrijgbaar voor Musk zelf, personeel en grote investeerders zoals Alphabet, dat naar verluidt 5 tot 6 procent bezit. Met de IPO komt daar verandering in.

De begeleidende banken, met Morgan Stanley en Goldman Sachs in de hoofdrol, bepalen eerst de prijs en verdelen een deel van de aandelen onder grote partijen zoals pensioenfondsen en hedgefondsen. Pas als de handel op 12 juni opent, kunnen particulieren via hun broker SPCX-aandelen kopen.

Om die particulieren over de streep te trekken, voert SpaceX vooraf nog een trucje uit. Bestaande aandeelhouders hebben ingestemd met een vijf-voor-één aandelensplitsing, meldt Bloomberg. Daardoor zakt de waarde per aandeel van 526,59 dollar naar 105,32 dollar. De splitsing wordt deze week verwerkt en is naar verwachting op 22 mei rond.

Een aandelensplitsing verandert niets aan de totale waarde van het bedrijf, maar maakt individuele aandelen wel goedkoper. Dat past in het straatje van Musk, die ook bij Tesla al twee keer een splitsing doorvoerde om kleine beleggers binnen te halen.

Voor de cryptomarkt zit er ook een mooi randje aan. SpaceX heeft 8.285 Bitcoin (BTC) op de balans staan, goed voor zo’n 656 miljoen dollar. 

Jim Cramer vreest zeepbel

Niet iedereen kijkt vol vertrouwen naar de beursgang. CNBC-presentator Jim Cramer waarschuwt voor speculatieve gekte rond de IPO. Volgens hem geven de banken bewust te weinig aandelen uit, waardoor de koers door de schaarste alleen maar omhoog wordt geduwd.

“SpaceX zou dan een zeepbel op zichzelf worden,” aldus Cramer. Hij vergelijkt het met de dotcom-zeepbel uit eind jaren negentig, toen banken nieuwkomers op de eerste dag explosief lieten stijgen en de markt later hard onderuit ging.

Cramer staat onder beleggers wel bekend als contra-indicator. Zijn voorspellingen pakken in de praktijk vaak precies andersom uit. Toch kan een beursgang van deze omvang wel flink wat geld uit andere markten wegtrekken.