Goud en zilver verliezen 1 biljoen dollar aan marktwaarde: dit is waarom

Het is een ravage op de financiële markten na het bloedbad van gisteren. Crypto, aandelen en ook edelmetalen hebben harde klappen gekregen. Goud en zilver, de grootste edelmetalen die bekendstaan als veilige havens, hebben wel 1 biljoen dollar aan marktwaarde zien verdampen.

Dat is duizend miljard, oftewel een 1 met 12 nullen. Dat staat gelijk aan de totale waarde van Samsung.

Goud en zilver krijgen klappen

Goud, de meest waardevolle asset ter wereld, eindigde de dag met een verlies van 2,81 procent. Het kleinere broertje zilver, dat vaak volatieler beweegt, verloor 5,82 procent.

In het holst van de nacht bereikten de edelmetalen hun dieptepunten. Goud bereikte zijn laagste koers sinds 17 juli van 4.015 dollar per troy ounce, en zilver zelfs zijn laagste punt sinds 28 november van 53,47 dollar.

Een belangrijke reden voor de ineenstorting was het bericht dat woensdag rond middernacht verscheen over een mogelijke nieuwe aanval van de Verenigde Staten en Israël op Iran. De twee legers werken aan een korte maar intensieve operatie na de Amerikaanse tussentijdse verkiezen.

De olieprijs is naar het hoogste niveau in vijf maanden tijd gestegen en nadert nu het hoogste punt sinds het uitbreken van de Iran-oorlog in maart.

Ook in de rest van het Midden-Oosten loopt de spanning op. De Houthi’s zouden olieveld Shaybah en andere doelen in Saudi-Arabië hebben aangevallen, en volgens LSEG zijn er in twee weken minstens 18 schepen aangevallen. Zowel de olieproductie als de vaarroutes liggen daardoor onder vuur.

Tegelijkertijd vluchten beleggers naar staatsobligaties. Ze twijfelen steeds meer of de enorme AI-investeringen van techbedrijven zich wel terugbetalen.

Meta, het moederbedrijf van Facebook en Instagram, zakte gisteren ruim 7 procent. Het bedrijf wil dit jaar 135 tot 145 miljard dollar investeren, nog meer dan eerst gepland.

Dat kost Meta zoveel dat er in het derde kwartaal geld tekortkwam. Na alle investeringen bleef er 2,1 miljard dollar minder over dan er binnenkwam.

Ook Tesla geeft flink meer uit. De investeringen verdubbelden in het afgelopen kwartaal, terwijl de operationele winst met 56 procent daalde.

Veel van die investeringen worden met geleend geld betaald, en lenen is duur. De Amerikaanse 10-jaarsrente liep in augustus en september op naar het hoogste niveau sinds de kredietcrisis, door de angst voor inflatie door de oorlog.

Nu zakken de rentes en dat kan goud en zilver later juist helpen. Het draait vooral om de reële rente: de rente op een obligatie min de inflatie. Hoe lager dat bedrag, hoe minder een investeerder mist als hij goud of zilver koopt.

En ook voor techbedrijven kan helpen. Een hoge rente remt zichzelf af: lenen wordt duurder, bedrijven investeren minder en de vraag naar geld daalt. Daarna ontstaat er weer ruimte voor een lagere rente en dus lagere financieringskosten.

Edelmetalen bereiken belangrijke koersniveaus

Zowel goud als zilver hebben nu belangrijke steunniveaus bereikt in de grafieken.

Goud moet nu vooral boven de 3.900 dollar zien te blijven om een grotere correctie zien te voorkomen. Sinds de top van begin dit jaar is het al met 28 procent gedaald.

Zilver heeft nog minder speling en riskeert een grotere val richting 46 dollar.