Kan een geopolitiek conflict uiteindelijk leiden tot hogere koersen voor Bitcoin? Volgens Arthur Hayes, medeoprichter van cryptobeurs BitMEX, is dat niet uitgesloten. In een recente blog stelt hij dat de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve) mogelijk de geldkraan opendraait als de Verenigde Staten langdurig betrokken blijven bij een kostbaar conflict met Iran.
Dat zou volgens hem gunstig kunnen uitpakken voor cryptomarkten.
Hayes wijst voor dit verhaal op een patroon sinds 1985: bij militaire betrokkenheid van de VS in het Midden-Oosten zou de Federal Reserve vaak zijn overgegaan tot renteverlagingen of verruiming van de geldhoeveelheid.
Hij noemt onder meer:
Volgens Hayes leidde elk van deze periodes tot monetaire versoepeling. Het idee daarachter is simpel: oorlog kost veel geld. Lagere rentes en extra liquiditeit maken het voor de overheid makkelijker om hoge uitgaven te financieren.
Afgelopen weekend voerden Israël en de Verenigde Staten luchtaanvallen uit op doelen in Iran. De geopolitieke spanningen lopen daarmee opnieuw op.
Hayes stelt dat hoe langer president Trump betrokken blijft bij een dure “nation-building”-strategie in Iran, hoe groter de kans dat de Federal Reserve de rente verlaagt of extra geld in het systeem pompt.
Maar hij waarschuwt ook voor overhaaste conclusies. “We weten niet hoe lang Trump bereid is miljarden of zelfs biljoenen dollars uit te geven,” schrijft hij. Volgens Hayes is een afwachtende houding verstandig.
Wanneer centrale banken de rente verlagen of geld bijdrukken, ook wel kwantitatieve verruiming genoemd, neemt de hoeveelheid liquiditeit in het financiële systeem toe.
Meer liquiditeit betekent over het algemeen:
Bitcoin wordt doorgaans gezien als een asset dat profiteert van ruim monetair beleid. In periodes van lage rentes en stijgende geldhoeveelheid zagen we eerder sterke koersstijgingen.
Hayes stelt dan ook dat het moment om groots in te stappen volgens hem zou komen zodra de Amerikaanse centrale bank daadwerkelijk renteverlagingen doorvoert of geld begint te drukken om overheidsuitgaven te ondersteunen.
Opvallend is dat financiële markten voorlopig kalm reageren. Volgens macro-nieuwsbrief The Kobeissi Letter openen Amerikaanse futures slechts licht lager. Ook de olieprijs heeft een groot deel van de initiële stijging alweer ingeleverd.
Op sociale media nam het aantal berichten over “Derde Wereldoorlog” toe, maar de marktreactie wijst niet op paniek.
ABN AMRO lanceert crypto-producten. Klanten beleggen zo indirect in Bitcoin en Ethereum via de vertrouwde omgeving van de bank.
Bitcoin noteert drie groene weken op rij voor het eerst in acht maanden tijd. Toch blijven sommige analisten sceptisch.
Al tien jaar wisselen Bitcoin en goud elkaar af qua prestatie. Technische signalen suggereren dat BTC nu aan de beurt is om te schitteren.
De mislukte vredesgesprekken met Iran drukken maandag op aandelen. Analisten verwachten een stijgende dollar en olieprijs. De schade kan meevallen als markten het als uitstel zien.
Drie tankers lijken via een nieuwe route langs Oman de Straat van Hormuz binnen te varen. Het zou de eerste doorbraak zijn sinds de blokkade.
Frankrijk haalt goud terug uit de Verenigde Staten, boekt miljardenwinst en kiest voor opslag in eigen land. Wat betekent dat nu?
