JPMorgan ziet hacks als grootste rem op groei DeFi-sector

De interesse van grote financiële instellingen in gedecentraliseerde financiën (DeFi) groeit, maar beveiligingsproblemen blijven een grote drempel vormen. Volgens analisten van JPMorgan zorgen de aanhoudende hacks binnen de sector ervoor dat institutionele beleggers terughoudend blijven, ondanks de bredere acceptatie van crypto via stablecoins en getokeniseerde tegoeden.

Vooral zogeheten crypto-bridges, systemen die verschillende blockchains met elkaar verbinden, blijken kwetsbaar. Alleen al in 2026 vonden acht grote aanvallen plaats op DeFi-bridges. Daarbij ging in totaal meer dan 328 miljoen dollar verloren.

Recente DeFi-hacks schaden vertrouwen van beleggers

Een van de meest recente incidenten trof de Verus-Ethereum bridge. Eerder werden ook Drift Protocol en KelpDAO slachtoffer van grote hacks waarbij honderden miljoenen dollars verdwenen.

Volgens onderzoekers van JPMorgan had de aanval op KelpDAO directe gevolgen voor de markt. De totale waarde die vastzat in DeFi-protocollen daalde binnen twee dagen van bijna 100 miljard dollar naar ongeveer 86 miljard dollar.

Misha Putiatin, topman van smart contract-beveiligingsbedrijf Statemind en medeoprichter van het DeFi-protocol Symbiotic, merkt dat grote beleggers hierdoor steeds kritischer worden.

“Vlak voor gesprekken met institutionele partijen gebeurt er vaak opnieuw een grote hack”, zegt hij. “Dat zorgt direct voor twijfels over de veiligheid van DeFi.”

Complexiteit van DeFi neemt sterk toe

Volgens Putiatin ligt het probleem niet alleen bij de hacks zelf, maar ook bij de groeiende complexiteit van de sector. Moderne DeFi-protocollen bestaan uit duizenden regels code en zijn sterk met elkaar verbonden.

Daardoor is het voor gebruikers steeds moeilijker om te begrijpen waar de risico’s precies zitten. Zelfs beleggers die alleen Ethereum (ETH) gebruiken om rendement te behalen, kunnen indirect geraakt worden door een hack bij een ander protocol of een onbekende bridge.

De bekende cryptoterm “do your own research” werkt volgens hem daarom steeds minder goed. “Voor gewone gebruikers is het bijna onmogelijk geworden om alle risico’s volledig te doorgronden”, aldus Putiatin.

Dalende rendementen maken DeFi minder aantrekkelijk

Naast de veiligheidsproblemen dalen ook de rendementen binnen DeFi. Dat maakt de sector minder interessant voor institutionele beleggers die gewend zijn risico’s nauwkeurig te berekenen.

Zo biedt het DeFi-platform Aave momenteel ongeveer 2,74 procent rente op Tether (USDT). Dat ligt lager dan het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van drie maanden.

Volgens Putiatin zorgt die combinatie van lagere opbrengsten en onvoorspelbare hacks voor extra terughoudendheid bij grote beleggers.

Instellingen willen strengere controle binnen DeFi

Om institutioneel kapitaal aan te trekken, verwacht Putiatin dat DeFi-projecten steeds vaker moeten voldoen aan traditionele financiële regels. Denk aan verplichte identiteitscontroles (KYC), strengere compliance-eisen en systemen waarmee tokens kunnen worden bevroren.

Volgens hem dreigt DeFi daardoor steeds meer op het traditionele financiële systeem te gaan lijken. “De kracht van DeFi zit juist in openheid en decentralisatie”, zegt hij. “Als die eigenschappen verdwijnen, blijft er uiteindelijk weinig verschil meer over met traditionele financiële infrastructuur.”

DeFi-sector verloor miljarden door hacks

Volgens gegevens van DeFiLlama verloor de DeFi-sector sinds 2016 in totaal meer dan 7,7 miljard dollar door hacks en exploits. Hoewel er inmiddels DeFi-verzekeringen bestaan, zijn die volgens experts nog lang niet groot genoeg om institutionele beleggers volledige zekerheid te bieden.

Daarmee blijft veiligheid voorlopig een van de grootste uitdagingen voor de verdere groei van DeFi.