Japanse centrale bank houdt rente laag: Bitcoin profiteert en stijgt naar $74.800

Naast de Amerikaanse en Europese renteplannen kijken beleggers ook naar Japan. Daar ziet het beeld er momenteel gunstig uit. De Japanse centrale bank blijft namelijk terughoudend met het verhogen van de rente. Dat heeft niet alleen invloed op de Japanse economie, maar zorgt ook voor nieuwe bewegingen op de cryptomarkt, waar koersen duidelijk oplopen.

Bitcoin koers profiteert van beleid Bank of Japan

Bloomberg meldt dat de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ), voorlopig geen haast maakt met het verhogen van de rente. Die ontwikkeling is positief voor risicovolle beleggingen zoals crypto en aandelen.

Gouverneur Kazuo Ueda gaf aan dat de centrale bank voorzichtig blijft. Dit heeft te maken met de huidige geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.

De rente in Japan ligt momenteel rond de 0,75 procent. Dat is laag, zeker in vergelijking met de Verenigde Staten en Europa. Daar liggen de rentes respectievelijk tussen de 3,5 en 3,75 procent en rond de 2 procent.

Dat lage niveau heeft een duidelijk effect. Geld lenen in Japan blijft goedkoop en de Japanse yen blijft relatief zwak. Daardoor kunnen beleggers eenvoudig yen lenen om in andere markten te investeren.

Dit gebeurt op grote schaal. Beleggers steken dit geld vaak in risicovolle activa zoals crypto en aandelen. Dit mechanisme staat ook wel bekend als de ‘yen carry trade’.

De cryptomarkt kleurt momenteel groen. De Bitcoin (BTC) koers staat op het moment van schrijven 5,8 procent hoger en beweegt rond de 74.800 dollar. Ethereum (ETH) stijgt nog harder, met een toename van 9,3 procent in 24 uur tijd.

Obligatiemarkt bevestigt renteverwachting

De voorzichtige houding van de BOJ is ook terug te zien op de Japanse obligatiemarkt. Volgens Bloomberg was er opvallend veel vraag naar Japanse staatsobligaties met een looptijd van twintig jaar.

De zogeheten bid-to-cover ratio, die laat zien hoeveel vraag er is naar obligaties, kwam uit op 4,82. Dit betekent dat er bijna vijf keer zoveel vraag was als aanbod. Dat is het hoogste niveau sinds 2019 en ruim boven het gemiddelde van het afgelopen jaar. Dit is het hoogste niveau sinds 2019 en ruim boven het gemiddelde van de afgelopen twaalf maanden (ongeveer 3,27).

Die sterke vraag laat zien dat grote beleggers verwachten dat de rente voorlopig niet snel verder stijgt. Als de rente stijgt, worden nieuwe obligaties aantrekkelijker en dalen bestaande obligaties in waarde. Blijft de rente stabiel, dan blijven bestaande obligaties juist interessant, zoals nu het geval is.

Eerdere renteverhoging zorgde voor schok

De impact van het Japanse rentebeleid op crypto was eerder al duidelijk zichtbaar. Japan voerde jarenlang een extreem ruim monetair beleid, met zelfs een negatieve rente.

In maart 2024 kwam daar verandering in. Voor het eerst in 17 jaar verhoogde de Japanse centrale bank de rente. Daarmee kwam er een einde aan het negatieve rentebeleid. Die stap werd gezet omdat de inflatie begon op te lopen en lonen in Japan stegen.

Later dat jaar, in juli, volgde nog een extra verhoging. Die zorgde voor onrust op de financiële markten. Omdat beleggers jarenlang gewend waren aan goedkoop geld uit Japan, had deze verandering direct impact op risicovolle markten zoals crypto.

Wapenstilstand Iran zorgt voor extra rust

De positieve stemming op de cryptomarkt komt niet alleen door Japan. Ook geopolitieke ontwikkelingen spelen een rol. Hoewel er nog steeds spanningen zijn, is de situatie tussen Iran en de Verenigde Staten iets afgekoeld door een wapenstilstand.

Die ontwikkelingen zorgen voor meer rust op de financiële markten. Dat is ook terug te zien in de olieprijs. Die ligt momenteel rond de 97 dollar per vat, terwijl deze eerder in de week nog rond de 118 dollar lag.