JPMorgan versoepelt regels om AI-miljonairs binnen te halen

JPMorgan Chase wil een groter deel van de nieuwe AI-rijkdom naar zich toetrekken. Volgens de Financial Times versoepelt de Amerikaanse bank haar aanpak voor leningen aan werknemers en vroege investeerders van bedrijven die recent naar de beurs zijn gegaan. Zij kunnen dan geld lenen met hun aandelen als onderpand.

Normaal accepteert JPMorgan geen aandelen als onderpand van bedrijven die minder dan 135 dagen beursgenoteerd zijn. Maar rond de beursgang van SpaceX in juni maakte de bank intern duidelijk dat zij sneller bereid was om tegen die aandelen te lenen.

Bankiers binnen JPMorgan verwachten dat een vergelijkbare aanpak mogelijk volgt bij Anthropic, het bedrijf achter chatbot Claude, wanneer dat naar de beurs gaat.

AI creëert nieuwe vermogens

De stap laat zien hoe hard Wall Street vecht om de nieuwe rijkdom uit de AI-boom. Topingenieurs bij AI-bedrijven verdienen soms miljoenen of zelfs tientallen miljoenen dollars. Een groot deel daarvan bestaat uit aandelen in het bedrijf waarvoor zij werken.

Zodra zulke bedrijven naar de beurs gaan, ontstaat in één klap een nieuwe groep miljonairs. Banken en vermogensbeheerders willen die klanten vroeg aan zich binden.

Daarom proberen partijen rond Silicon Valley al vóór de beursgang relaties op te bouwen met werknemers van bedrijven als OpenAI en Anthropic. Ze verlagen kosten, nemen extra personeel aan en bieden diensten aan die aantrekkelijk zijn voor jonge techmiljonairs.

Lenen in plaats van verkopen

Voor rijke werknemers en vroege investeerders is lenen tegen aandelen vaak aantrekkelijker dan verkopen. Wie aandelen verkoopt, kan direct belasting moeten betalen over de winst. Door te lenen met aandelen als onderpand, kunnen zij liquiditeit vrijmaken zonder hun belang direct te verkopen.

Dat maakt dit soort leningen populair bij vermogende klanten. Maar voor banken is het niet zonder risico. De waarde van jonge techbedrijven kan na een beursgang hard schommelen. Daarnaast gelden er vaak lock-upafspraken, waardoor werknemers hun aandelen tijdelijk niet mogen verkopen. Als de koers daalt en de bank het onderpand niet makkelijk kan liquideren, kan dat problemen opleveren.

AI-boom wordt ook bankenverhaal

De bredere boodschap is dat de AI-hype niet alleen chips, datacenters en software raakt. Ook banken proberen geld te verdienen aan de AI-cyclus. JPMorgan verdiende volgens de FT 75 miljoen dollar aan zijn rol bij de beursgang van SpaceX.

Morgan Stanley haalde in het tweede kwartaal meer dan 74 miljard dollar aan nieuw vermogen binnen uit beursgangen, waaronder SpaceX, via het beheer van aandelenplannen voor werknemers. Dat laat zien hoe groot de financiële bijvangst van de AI-boom is geworden.