JPMorgan winst schiet 41% omhoog, maar het aandeel reageert amper

JPMorgan Chase heeft een ijzersterk tweede kwartaal achter de rug, maar het aandeel reageert in de voorbeurs voorlopig nauwelijks. De koers staat vrijwel vlak, ondanks een winststijging van 41 procent en veel sterker dan verwachte handelsinkomsten.

De grootste bank van de Verenigde Staten boekte een nettowinst van 21,2 miljard dollar. Daarin zit wel een eenmalige winst van 4,6 miljard dollar op het belang in Visa.

Zonder die meevaller kwam de winst uit op 16,9 miljard dollar. Dat was nog altijd beter dan de 16,5 miljard dollar waarop analisten hadden gerekend.

Handelstak draait op volle toeren

De grote motor achter de sterke cijfers was de handelstak. De handelsinkomsten stegen met 35 procent naar 12,1 miljard dollar. Vooral aandelenhandel sprong eruit. Daar namen de inkomsten met 86 procent toe.

Dat past bij het bredere beeld op Wall Street. De afgelopen maanden waren markten volatiel door de oorlog met Iran, renteonzekerheid, AI-hype en sterke bewegingen in olie en aandelen. Voor beleggers is dat soms ongemakkelijk, maar voor zakenbanken kan volatiliteit juist winstgevend zijn.

Meer handel betekent meer transacties, meer klantactiviteit en hogere inkomsten.

SpaceX helpt investment banking

Ook investment banking liet herstel zien. De fees stegen met 30 procent naar 3,3 miljard dollar. Daarbij profiteerde JPMorgan onder meer van de beursgang van SpaceX. De bank verdiende ongeveer 75 miljoen dollar aan die megadeal.

Dat bevestigt dat de markt voor grote transacties weer aantrekt. Na een zwakke periode door hogere rentes en onzekerheid komen beursgangen en megadeals langzaam terug. Voor Wall Street is dat goed nieuws.

Bank wordt positiever over rente-inkomsten

JPMorgan verhoogde ook de verwachting voor de net interest income, oftewel het verschil tussen wat de bank verdient op leningen en wat zij betaalt op deposito’s. De bank rekent nu op 105,5 miljard dollar aan netto rente-inkomsten in 2026, tegen een eerdere verwachting van 103 miljard dollar.

Ook op consumentenkrediet klonk JPMorgan iets positiever. De verwachte afschrijvingen op creditcards werden verlaagd van 3,4 procent naar ongeveer 3,2 procent. Dat is een belangrijk signaal. Dat suggereert dat de Amerikaanse consument voorlopig beter overeind blijft dan gevreesd.

Ook andere banken profiteren

JPMorgan staat niet alleen. Ook Bank of America kwam met sterke cijfers. De bank boekte een nettowinst van 9,1 miljard dollar, tegenover 7,2 miljard dollar een jaar eerder. De omzet uit sales en trading steeg naar 7,1 miljard dollar, dankzij de hogere marktvolatiliteit.

Wells Fargo liet eveneens verbetering zien. De winst steeg met 17 procent naar 6,41 miljard dollar. De bank profiteerde van hogere rente-inkomsten en betere handelsinkomsten. Daarmee ontstaat een duidelijk patroon.

De grote Amerikaanse banken profiteren van dezelfde combinatie. Meer handel door marktonrust, aantrekkende investment banking en een consument die voorlopig minder zwak is dan gevreesd. Goldman Sachs en Citigroup moeten later op de dag nog extra kleur geven aan dat beeld. Vooral bij Goldman wordt gekeken naar trading en dealmaking, terwijl beleggers bij Citi letten op de voortgang van de reorganisatie en de kracht van de marktenactiviteiten.