Micron en Sandisk hard onderuit: einde AI-rally of gezonde rotatie?

Amerikaanse beursfutures staan donderdag licht hoger na een zwakke start van juli. Beleggers proberen te herstellen van de verkoopdruk op Wall Street, maar blijven voorzichtig richting het belangrijke banenrapport over juni.

Dow-futures stegen 0,1 procent, terwijl futures op de S&P 500 en Nasdaq 100 eveneens licht hoger stonden.

In Azië was het beeld zwakker. Vooral Zuid-Korea kreeg harde klappen. De Kospi daalde bij opening meer dan 5 procent, waardoor de beurs de handel tijdelijk moest stilleggen om de volatiliteit af te remmen. Inmiddels is de koers alweer enigszins hersteld.

Chipaandelen krijgen tik

De druk op de markt kwam woensdag vooral uit de chipsector. De VanEck Semiconductor ETF verloor 5,4 procent. Micron en Sandisk daalden allebei meer dan 10 procent.

Beleggers nemen nu duidelijk winst op de winnaars van de AI-trade. De vraag is of dat een teken is van een bredere top, of juist van een gezonde rotatie binnen de bullmarkt.

Volgens sommige analisten past de beweging vooral bij het tweede scenario. Deze bullmarkt wordt gekenmerkt door rotatie. Als geld uit chippers stroomt en naar andere cyclische sectoren gaat, hoeft dat niet negatief te zijn.

Banenrapport wordt volgende test

Toch blijft de markt kwetsbaar richting het Amerikaanse banenrapport. Economen verwachten dat de economie in juni 115.000 banen heeft toegevoegd. Dat cijfer is belangrijk voor de Federal Reserve.

Een sterk banenrapport kan de renteangst opnieuw aanwakkeren. De markt houdt namelijk rekening met mogelijke renteverhogingen als de inflatie hardnekkig blijft en de arbeidsmarkt sterk blijft.

Een zwakker rapport kan juist voor opluchting zorgen, omdat het de Fed minder ruimte geeft om strenger te worden.

China geeft gemengd beeld

In Azië waren er ook positieve signalen. Chinese elektrische autobouwers BYD en Xiaomi stegen in Hongkong na sterke leveringscijfers over juni. BYD verkocht ruim 403.000 voertuigen, een stijging van meer dan 5 procent op jaarbasis. Xiaomi meldde voor de derde maand op rij meer dan 30.000 leveringen.

Dat geeft beleggers wat vertrouwen in de Chinese EV-sector, ondanks de bredere zorgen over de Chinese economie.

Olie daalt verder

Ook de olieprijs blijft dalen. Brentolie zakte richting 71 dollar per vat en kende het slechtste kwartaal sinds 2020. De daling komt door hoop op vooruitgang in de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran. Trump zei dat de onderhandelingen in Qatar goed verlopen.

Lagere olieprijzen kunnen de inflatiedruk verlichten en zijn daarmee in theorie positief voor markten. Maar voorlopig overheerst de onzekerheid rond chips, rente en de arbeidsmarkt. Bitcoin (BTC) en edelmetalen profiteren wel van de dalende olieprijs, omdat dat nu al voor een iets zachtere rentedruk zorgt.