Miljardair Cuban: rekenkracht wordt wat crypto was

Miljardair Mark Cuban denkt dat chips de volgende grote speculatieve asset-klasse worden. Volgens Cuban kunnen chips, en vooral rekenkracht, dezelfde rol gaan spelen als crypto in de vorige cyclus. Zijn uitspraak komt op een interessant moment. Binnenkort lanceert CME Group namelijk gereguleerde futures op GPU-huurprijzen.

Daarmee wordt rekenkracht steeds meer een verhandelbare grondstof. Niet alleen Nvidia-aandelen profiteren dan van de AI-boom. Ook de prijs van compute zelf kan een markt worden.

Schaarste als kern van het verhaal

De vergelijking met crypto draait vooral om schaarste. Bij Bitcoin (BTC) draait het allemaal om de schaarste van 21 miljoen eenheden, terwijl de vraag kan blijven stijgen. Bij AI-chips ontstaat een vergelijkbare dynamiek, maar dan in de fysieke wereld.

Geavanceerde chips zijn schaars, de vraag vanuit AI-bedrijven is enorm en datacenters concurreren om toegang tot dezelfde rekenkracht. Daarom ziet Cuban chips als een assetclass.

Toch is de vergelijking niet perfect. Bitcoin draait op een publiek netwerk, handelt 24 uur per dag en slijt niet. Chips staan in datacenters, verliezen waarde als nieuwe modellen verschijnen en hebben onderhoud, energie en infrastructuur nodig.

CME maakt rekenkracht verhandelbaar

CME Group wil vanaf 5 oktober futures aanbieden op GPU-huurprijzen, waaronder contracten rond H100- en B200-rekenkracht. Elk contract volgt de kosten van één maand GPU-huur.

Voor AI-bedrijven en cloudproviders kan dat nuttig zijn. Zij krijgen te maken met schommelende prijzen voor rekenkracht. Met futures kunnen ze die kosten vooruit vastleggen en beter plannen.

Dat maakt compute vergelijkbaar met energie, olie of elektriciteit, een input die bedrijven nodig hebben en waarvan de prijs kan worden afgedekt.

Nvidia laat zien hoe groot de vraag is

De cijfers van Nvidia maken duidelijk waarom deze markt ontstaat. Het bedrijf boekte in het kwartaal tot 26 april 75,2 miljard dollar aan datacenteromzet, een stijging van 92 procent op jaarbasis. De totale omzet kwam uit op 81,6 miljard dollar, 85 procent hoger dan een jaar eerder.

CEO Jensen Huang noemt de AI-uitrol de grootste infrastructuurbouw ooit. Dat klinkt niet overdreven. AI vraagt enorme investeringen in chips, datacenters, stroomvoorziening en netwerken. Wie toegang heeft tot de juiste hardware, heeft een strategisch voordeel.