Nvidia nadert ongekende grens van $6 biljoen, wanneer is het zover?

Nvidia blijft records breken op Wall Street. De Amerikaanse chipgigant is inmiddels bijna 6 biljoen dollar waard en handelaren denken dat die historische grens sneller in zicht komt dan veel beleggers misschien verwachten.

De optiesmarkt wijst erop dat Nvidia de mijlpaal mogelijk nog deze maand bereikt. Tegelijkertijd laat diezelfde markt zien dat beleggers rekening houden met flinke koersbewegingen in beide richtingen.

Nvidia nadert marktwaarde van 6 biljoen dollar

De aandelen van Nvidia (NVDA) blijven profiteren van het optimisme rond kunstmatige intelligentie. Het aandeel steeg vrijdag met 1,3 procent, terwijl de Nasdaq 100 de handelsweek op een recordniveau afsloot.

Daarmee kwam een einde aan een periode van ongeveer zeven weken waarin het aandeel grotendeels zijwaarts bewoog. Nvidia heeft inmiddels een marktwaarde van iets minder dan 5,7 biljoen dollar.

De omvang van het bedrijf is ondertussen moeilijk te overschatten. Nvidia is goed voor ongeveer dertien procent van de Nasdaq en acht procent van de S&P 500. Daardoor kunnen koersbewegingen van het chipbedrijf een flinke invloed hebben op de belangrijkste Amerikaanse aandelenindices.

De recente stijging volgde rond een ontmoeting tussen president Donald Trump en bestuurders van bedrijven die een belangrijke rol spelen binnen wat Trump omschrijft als “super intelligence”.

De aandacht verschuift nu naar de volgende grote mijlpaal. Op basis van de huidige hoeveelheid uitstaande aandelen zou de Nvidia koers tot ongeveer 248 dollar moeten stijgen om een marktwaarde van 6 biljoen dollar te bereiken.

Optiemarkt ziet serieuze kans op nieuw Nvidia record

Handelaren op de optiemarkt houden nadrukkelijk rekening met een verdere stijging. Op basis van de zogenoemde delta van Nvidia opties wordt de kans dat het bedrijf voor het einde van oktober een marktwaarde van 6 biljoen dollar bereikt op ongeveer vijftig procent geschat.

Op korte termijn ligt die kans een stuk lager. Voor deze week komt de waarschijnlijkheid uit op ongeveer dertien procent. Kijken handelaren verder vooruit, dan loopt de kans juist snel op. Voor 18 december ligt die volgens de optiesmarkt rond 67 procent.

Er wordt zelfs al gespeculeerd over een veel grotere sprong. De opties suggereren een kans van ongeveer één op zestien dat Nvidia tegen 20 november een marktwaarde van 7 biljoen dollar bereikt.

Die verwachtingen betekenen niet dat handelaren ervan overtuigd zijn dat het aandeel alleen maar verder kan stijgen. De bandbreedtes die uit opties worden afgeleid werken in beide richtingen. Een koersbeweging van dezelfde omvang naar beneden wordt op basis van die berekening dus eveneens mogelijk geacht.

Toch is er een opvallend signaal. Volgens gegevens van Barchart ligt de verwachte volatiliteit bij callopties hoger dan bij vergelijkbare putopties. Dat verschijnsel wordt ook wel “call skew” genoemd. Het kan erop wijzen dat handelaren relatief veel betalen om zich voor te bereiden op een verdere koersstijging.

AI optimisme blijft Nvidia koers ondersteunen

Ook de strategie van Nvidia zelf speelt een rol in het vertrouwen van beleggers. Ben Emons van Highline Asset Management wijst onder meer op het aandeleninkoopprogramma van het bedrijf.

“Nvidia’s buyback announcement was a bright spot,” aldus Emons. Volgens hem gaat het daarbij om meer dan alleen het teruggeven van geld aan aandeelhouders.

“The buyback is not just a payout but a capital-allocation event that asserts confidence in long-run AI demand.”

Daarmee ziet Emons het inkoopprogramma als een signaal dat Nvidia zelf vertrouwen houdt in de vraag naar kunstmatige intelligentie op de langere termijn.

Voorlopig blijft de grens van 6 biljoen dollar het eerstvolgende grote ijkpunt. Met een beurswaarde van bijna 5,7 biljoen dollar hoeft Nvidia daarvoor nog maar enkele procenten te stijgen. De optiesmarkt acht de kans aanzienlijk dat dit voor het einde van oktober gebeurt.