Nvidia rekent geheugentekort door: servers 15 procent duurder

Nvidia-klanten krijgen begin volgend jaar te maken met flink hogere prijzen. Servers met de nieuwste AI-chips van het bedrijf worden in veel gevallen meer dan vijftien procent duurder. De oorzaak ligt vooral bij de sterk gestegen kosten van geheugenchips, waar door de AI-boom grote tekorten aan zijn ontstaan.

Volgens ingewijden worden ook systemen met Nvidia’s nieuwste Vera Rubin en Grace Blackwell chips geraakt. Daarmee dreigen de miljardeninvesteringen in AI-infrastructuur opnieuw duurder te worden. Grote technologiebedrijven als Microsoft, Google en Oracle behoren tot de partijen die met de hogere kosten te maken kunnen krijgen.

Geheugentekort jaagt kosten AI-servers op

De hogere prijzen komen vooral door het groeiende tekort aan geheugenchips. AI-systemen hebben enorme hoeveelheden snel geheugen nodig om modellen te trainen en te draaien, waardoor de vraag vanuit datacenters explosief is gestegen.

Samsung, SK Hynix en Micron produceren samen het grootste deel van dit geheugen. Hoewel zij hun productie uitbreiden, lukt het voorlopig niet om de groeiende vraag bij te benen. Het gevolg is dat geheugen steeds duurder wordt en daarmee ook de AI-servers waarin het wordt verwerkt.

Zelfs Nvidia lijkt die hogere kosten niet volledig zelf te willen dragen. Dat is opvallend, omdat het bedrijf dankzij zijn dominante positie in AI-chips een brutomarge van ongeveer 75 procent behaalt.

Hoe sterk de prijs uiteindelijk stijgt, verschilt per server. Vooral de generatie Nvidia-chip en de hoeveelheid geheugen bepalen hoeveel klanten extra moeten betalen.

Microsoft en Google blijven afhankelijk van Nvidia

De prijsverhogingen kunnen vooral hard aankomen bij grote technologiebedrijven. Microsoft, Google, Amazon en Meta investeren miljarden in nieuwe AI-datacenters en hebben daarvoor nog altijd grote aantallen Nvidia-chips nodig.

De techreuzen ontwikkelen weliswaar hun eigen AI-chips om minder afhankelijk te worden van Nvidia, maar dat lost het probleem maar gedeeltelijk op. Ook die chips hebben grote hoeveelheden snel geheugen nodig, waarvan Samsung, SK Hynix en Micron het grootste deel produceren.

Juist daardoor krijgen de geheugenfabrikanten steeds meer invloed binnen de AI-sector. De vraag groeit sneller dan zij hun productie kunnen uitbreiden, waardoor tekorten ontstaan en prijzen verder oplopen.

De gevolgen zijn inmiddels breder zichtbaar. Ook Apple en Qualcomm hebben aangegeven hogere chipkosten te moeten doorberekenen. Nvidia zelf verhoogde eerder deze maand bovendien al de prijzen van verschillende grafische kaarten voor consumenten.

Voor Microsoft, Google, Amazon en Meta betekent dit dat een overstap naar eigen chips niet automatisch een ontsnapping aan de stijgende kosten biedt. Zolang het tekort aan geheugen aanhoudt, dreigt de volledige AI-infrastructuur duurder te worden.

Voor beleggers komt het nieuws op een belangrijk moment. Nvidia publiceert volgende week zijn kwartaalcijfers. Daarbij zal opnieuw veel aandacht uitgaan naar de vraag naar AI-chips en de vooruitzichten voor de miljardeninvesteringen in kunstmatige intelligentie.