Supermicro verrast met explosieve AI-groei: aandeel stijgt 17%

Het Supermicro aandeel is gisteravond hard omhoog geschoten na verrassend sterke voorlopige cijfers. De serverbouwer verkoopt veel meer AI-apparatuur dan Wall Street had verwacht.

Dat nieuws komt nu meer dan gelegen, omdat de AI-sector vorige week een flinke tik kreeg door twijfel van belggers of al die miljarden aan investeringen zich wel terugbetalen.

Supermicro blaast verwachtingen omver

Super Micro Computer (SMCI), beter bekend als Supermicro, verwacht over het afgelopen kwartaal een omzet van 18,5 tot 19,5 miljard dollar. Analisten rekenden gemiddeld op zo’n 15 miljard dollar.

Het middenpunt van 19 miljard dollar ligt daarmee zo’n 4 miljard dollar boven de verwachting, ruim een kwart meer. Supermicro zelf ging in augustus nog uit van 14,5 tot 15,5 miljard dollar.

Daarnaast verdient het bedrijf meer aan elke verkochte server. De brutomarge, het deel van de omzet dat overblijft na de directe kosten, komt uit op 12 tot 12,5 procent. Eerder rekende Supermicro op 10,4 tot 10,8 procent.

Het aandeel sloot gisteren op 32,47 dollar en is daarna in de nabeurshandel wel 17 procent omhoog geschoten. Concurrenten Dell en Hewlett Packard Enterprise (HPE) stegen 3,5 tot 4,9 procent mee.

Toch kent het verhaal een schaduwkant: een medeoprichter en twee anderen zouden voor miljarden aan servers illegaal naar China hebben gesluisd. Supermicro zelf is niet aangeklaagd en volgens een onafhankelijk onderzoek wist de top van niets.

Opvallend genoeg gaf het bedrijf geen reden waarom het de cijfers al vóór de officiële presentatie op 3 november naar buiten bracht.

Geleende miljarden zetten AI-keten onder druk

Supermicro maakt zelf geen chips, maar bouwt de AI-chips van Nvidia samen met geheugen en koeling in tot complete servers. Vergelijk het met een autobouwer: Nvidia levert de motor, Supermicro zet er de auto omheen.

Die servers belanden in de datacenters van techreuzen als Microsoft, Google, Amazon en Meta. Volgens Reuters steken die vier dit jaar samen meer dan 700 miljard dollar in AI-infrastructuur.

Ook zijn er jonge AI-cloudbedrijven zoals CoreWeave, die rekenkracht verhuren aan AI-ontwikkelaars. Zij lenen massaal geld om datacenters vol servers te bouwen. Hoeveel omzet Supermicro uit die hoek haalt, is nog onduidelijk.

Juist die geleende miljarden zorgden vorige week voor paniek. De Nasdaq, de Amerikaanse beursindex vol techbedrijven, verloor zo’n 4,5 procent en beleefde zijn slechtste week sinds eind juni.

CoreWeave kreeg de hardste klappen met een koersverlies van zo’n 25 procent in een week. De rente op een deel van zijn obligaties, verhandelbare leningen, schoot boven de 15 procent, terwijl het bedrijf ruim 51 miljard dollar aan schulden heeft.

Leveranciers deelden in de pijn: Dell, dat servers aan CoreWeave levert, zakte in een week ruim 22 procent. Dat was zijn slechtste week sinds de terugkeer naar de beurs in 2018.

Ook Supermicro zelf zakte de afgelopen weken flink weg: na de stijging ligt de koers nog altijd 18 procent onder de piek van begin deze maand.

Daar kwam de vrees voor een hogere rente bij, omdat dure olie door de oorlog met Iran de inflatie aanjaagt. Zwaar beleende bedrijven als CoreWeave betalen dan meer rente, waardoor het langer duurt voordat hun datacenters winst opleveren.

Maandag waarschuwde kredietbeoordelaar S&P Global er ook nog voor dat techreuzen waarschijnlijk meer AI-schulden hebben dan bekend.

Meta moet AI-twijfel vanavond wegnemen

Supermicro kreeg gisteravond gezelschap van SpaceX. Het ruimtevaart- en AI-bedrijf van Elon Musk boekte afgelopen kwartaal 4,4 miljard dollar nettowinst, ruim het dubbele van de 1,88 miljard dollar waarop analisten rekenden.

Het SpaceX-aandeel steeg nabeurs zo’n 9 procent. Futures op de Nasdaq 100, contracten die vooruitlopen op de beursopening, staan op het moment van schrijven 0,72 procent hoger.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, ziet de stemming kantelen. “Duidelijk betere cijfers dan verwacht en constructieve bedrijfsupdates helpen een deel van de AI-angst weg te nemen die de afgelopen handelsdagen is opgekomen”, aldus Waterer.

Meta en Tesla publiceren vanavond na het slot van Wall Street hun kwartaalcijfers. Volgens Waterer kunnen sterke resultaten van die twee het AI-enthousiasme weer breder aanwakkeren. Download de Newsbit App en ontvang direct een pushmelding zodra de cijfers binnen zijn.

Voor Supermicro telt vooral wat Meta om 22:30 uur Nederlandse tijd over zijn investeringen zegt. Schroeft het moederbedrijf van Facebook zijn uitgaven aan datacenters verder op, dan profiteren serverbouwers direct.