Dell 38 procent omhoog: AI-rally blijft Wall Street voortstuwen

De Amerikaanse futures stonden vrijdagochtend vrijwel vlak, terwijl beleggers de ontwikkelingen in het Midden-Oosten blijven volgen. De markt probeert opnieuw twee verhalen tegelijk te verwerken. Aan de ene kant de fragiele wapenstilstand tussen de Verenigde Staten en Iran, aan de andere kant de aanhoudende kracht van de AI- en technologierally.

Futures op de S&P 500 en Nasdaq 100 bewogen nauwelijks. Dat volgt op een sterke handelsdag op donderdag, waarop alle drie de grote Amerikaanse indices op nieuwe recordstanden sloten.

AI-rally duwt indices naar records

De S&P 500 steeg donderdag met 0,58 procent, terwijl de Nasdaq Composite 0,91 procent won. Beide indices bereikten ook intraday nieuwe all-time highs. De Dow Jones sloot eveneens op een record, al bleef de winst beperkt tot 0,05 procent.

De belangrijkste motor blijft technologie. Beleggers blijven enthousiast over de kracht van bedrijfswinsten binnen de AI-sector. Volgens Kate Moore van Citi Wealth draait de markt op dit moment minder om geopolitiek en meer om de enorme winstkracht van technologiebedrijven.

Markten kunnen volgens haar vaak maar op één groot verhaal tegelijk focussen. Nu kiezen beleggers voor het verhaal van de AI-supercyclus, in plaats van voor de risico’s van hogere olieprijzen, hogere chemieprijzen en druk op consumenten.

Dell schiet omhoog na sterke cijfers

Dat AI-verhaal kreeg na het sluiten van de beurs opnieuw steun van Dell Technologies. Het aandeel steeg met 38 procent nadat de computermaker zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogde en beter dan verwachte kwartaalcijfers presenteerde.

Dell profiteert van de vraag naar AI-servers en infrastructuur. Daarmee past het bedrijf in het bredere patroon van deze markt. Alles wat direct of indirect aan AI-infrastructuur raakt, krijgt van beleggers een hogere waardering.

Niet alle bedrijven deden mee. American Eagle Outfitters daalde 11 procent nadat de vergelijkbare omzet bij het belangrijkste merk met 2 procent terugliep. Dat verschil laat opnieuw zien hoe groot de kloof is tussen technologie en consumentgerichte bedrijven.

Iran blijft wildcard

Toch is de situatie rond Iran nog altijd een risico. Donderdag meldde Axios dat Amerikaanse en Iraanse onderhandelaars akkoord zouden zijn over een memorandum van 60 dagen om de wapenstilstand te verlengen en gesprekken over het nucleaire programma te openen.

Volgens CNBC bevestigde een functionaris van het Witte Huis dat de partijen “grotendeels akkoord” zijn over een tijdelijke deal.

Maar kort daarna meldde het Iraanse staatsmedium Fars dat de Iraanse strijdkrachten raketten hadden afgevuurd op onbekende doelen. Daarmee blijft het beeld onzeker.

Voor markten is vooral de Straat van Hormuz belangrijk. Als de spanningen opnieuw oplopen en olieprijzen stijgen, kan dat de inflatie aanjagen en consumenten wereldwijd raken.

Nasdaq leidt week en maand

Ondanks die risico’s liggen de Amerikaanse indices op koers voor een sterke week. De Nasdaq staat deze week meer dan 2 procent hoger, de S&P 500 meer dan 1 procent en de Dow iets minder dan 1 procent.

Ook mei wordt waarschijnlijk een sterke maand. De S&P 500 staat bijna 5 procent hoger, de Dow ongeveer 2 procent en de Nasdaq zelfs rond 8 procent.

Dat laat zien hoe dominant het AI-verhaal blijft. Beleggers blijven bereid om door geopolitieke onzekerheid heen te kijken, zolang de winstgroei bij technologiebedrijven sterk genoeg blijft.