De Bitcoin koers beweegt rond 75.000 dollar in aanloop naar een grote optie-expiratie op vrijdag. In totaal loopt er voor zo’n 7,9 miljard dollar aan contracten af. De positionering van traders en de data uit de derivatenmarkt wijzen op oplopende spanning en mogelijk flinke koersschommelingen in de komende dagen.
De markt draait momenteel om twee duidelijke prijszones. Rond 75.000 dollar ligt ongeveer 395 miljoen dollar aan call-opties, contracten waarmee beleggers inzetten op een stijging. Dit niveau vormt daardoor een stevige weerstand.
Aan de onderkant ligt het zwaartepunt bij de putopties rond 62.000 dollar. Dat niveau fungeert als belangrijke steun, waar traders juist inspelen op een daling.
Tussen deze twee zones ligt het zogeheten max pain-niveau rond 71.000 dollar. Dat is het punt waarop de meeste optiecontracten waardeloos aflopen. Richting expiratie beweegt de koers historisch vaak die kant op, omdat daar voor optiehouders het meeste geld verloren gaat.
Rond het niveau van 75.000 dollar speelt een belangrijk mechanisme op de achtergrond. De data wijst op negatieve gamma, wat betekent dat market makers hun posities actief moeten aanpassen bij koersbewegingen.
Concreet komt het hierop neer: stijgt de Bitcoin koers, dan moeten market makers bijkopen om zich in te dekken. Daalt de koers, dan worden ze juist gedwongen te verkopen. In plaats van bewegingen te dempen, versterken ze die juist.
Dat maakt het gebied rond 75.000 dollar extra gevoelig. Kleine prijsbewegingen kunnen daar snel uitgroeien tot grotere schommelingen, doordat market makers de richting van de markt onbedoeld versterken.
Op de perpetual futures-markt staan de funding rates momenteel negatief. Dat betekent dat een groot deel van de markt inzet op een daling van de Bitcoin koers.
Juist dat maakt de situatie interessant. Als de koers ondanks die bearish positionering boven de 75.000 dollar blijft, komen shortposities onder druk te staan. Traders kunnen dan gedwongen worden om hun posities te sluiten door Bitcoin terug te kopen.
Die gedwongen aankopen zorgen voor extra koopdruk en kunnen de prijs in korte tijd verder opstuwen. Dat staat bekend als een short squeeze.
Tegelijk blijft een terugval richting het max pain-niveau van 71.000 dollar een realistisch scenario als het momentum afzwakt en de koopdruk wegvalt.
De Bitcoin koers zit gevangen tussen twee krachten. Aan de ene kant ligt het risico op een short squeeze, die de prijs snel omhoog kan duwen als 75.000 dollar standhoudt. Aan de andere kant trekt het zogeheten max pain-niveau rond 71.000 dollar als een magneet.
Vrijdag kan de richting bepalen. Zodra de optie-expiratie achter de rug is, valt een groot deel van de kunstmatige druk weg en krijgt de markt meer ruimte om een duidelijke trend te kiezen. Tot die tijd moeten beleggers rekening houden met forse en snelle bewegingen in beide richtingen.
Na 27% stijging in zes weken pauzeert Bitcoin even, maar onder de motorkap laten 4 signalen zien dat de munt weer op volle kracht draait.
Bitcoin viel gisteravond terug, maar herstelde zich razendsnel. Dit moet jij weten over de markten vandaag.
Arthur Hayes verwacht een explosieve Bitcoin-rally richting 126.000 dollar en noemt 90.000 dollar het belangrijkste kantelpunt voor beleggers wereldwijd.
MSC laat zijn grote containerschepen de Straat van Hormuz mijden door in Jeddah te lossen. Vrachtwagens overbruggen vervolgens 1.300 kilometer over land.
Met 1.000 euro in ASML-aandelen een jaar geleden had je nu ongeveer 2.100 euro. Het aandeel verdubbelde door aanhoudende AI-vraag.
Eerst min 10 procent, nu in de plus: olieprijs reageert direct op WSJ-bericht dat Iran het Hormuz-voorstel afwijst.
