Australië grijpt in bij cryptohandel: dit verandert voor beleggers

Australië wil strengere regels invoeren voor de handel in crypto. De financiële toezichthouder wil particuliere beleggers beter beschermen tegen grote verliezen. Vooral handelaren die met geleend geld speculeren op de koers van Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH), kunnen met extra beperkingen te maken krijgen.

De plannen maken deel uit van een bredere aanpak om de Australische cryptomarkt strenger te controleren. Daarbij richt de overheid zich niet alleen op beleggers, maar ook op cryptobeurzen en andere aanbieders.

Australië wil risicovolle cryptohandel aanpakken

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft maandag voorgesteld om bestaande regels voor zogenoemde contracts for difference (CFD’s) uit te breiden.

Met deze financiële producten kunnen beleggers speculeren op koersbewegingen zonder de onderliggende cryptomunten daadwerkelijk te bezitten. Zo kan iemand inzetten op een stijging of daling van de Bitcoin koers, zonder zelf Bitcoin te kopen.

Het grote risico zit in de mogelijkheid om met een hefboom te handelen. Daarmee kunnen beleggers met een relatief kleine inleg een veel grotere positie openen.

Wie bijvoorbeeld 100 euro inzet met een hefboom van tien, handelt met een positie ter waarde van 1.000 euro. Een koersstijging van vijf procent levert dan 50 euro winst op, vóór eventuele kosten. Maar bij een even grote daling ontstaat juist een verlies van 50 euro.

Australië heeft sinds 2021 regels die particuliere beleggers tegen dergelijke risico’s moeten beschermen. Die gelden momenteel vooral voor contracten waarbij winsten en verliezen in geld worden afgerekend.

ASIC wil voorkomen dat handelsplatforms deze bescherming kunnen omzeilen door contracten af te rekenen met digitale activa.

Daarom moeten de bestaande regels ook gaan gelden voor bepaalde contracten waarbij de afwikkeling in crypto plaatsvindt.

Opvallend is dat het voorstel niet uitsluitend betrekking heeft op cryptomunten. Ook contracten die bijvoorbeeld de koers van aandelen volgen, kunnen onder de strengere regels vallen wanneer ze met digitale activa worden afgerekend.

Bepaalde futures en opties met een vaste einddatum blijven buiten de voorgestelde uitbreiding.

Nieuwe regels moeten grote verliezen voorkomen

De toezichthouder wil vooral voorkomen dat particuliere beleggers door risicovolle handelsposities meer geld verliezen dan zij kunnen dragen.

Een belangrijke maatregel is het beperken van de maximale hefboom. Hierdoor kunnen handelaren minder grote posities openen met een relatief kleine inleg.

Daarnaast moeten handelsplatforms posities automatisch sluiten wanneer het beschikbare saldo op een handelsrekening te laag wordt. Daarmee wordt geprobeerd te voorkomen dat verliezen verder oplopen.

Ook moeten beleggers beschermd blijven tegen een negatief saldo. Dit betekent dat zij bij CFD-handel niet meer kunnen verliezen dan het geld dat op hun betreffende handelsrekening staat.

Voor particuliere beleggers betekent dit meer bescherming, maar mogelijk ook minder vrijheid om grote handelsposities te openen.

Voor cryptoplatforms kunnen de gevolgen eveneens aanzienlijk zijn. Aanbieders die onder de uitbreiding vallen, moeten mogelijk hun handelsproducten en systemen voor risicobeheer aanpassen.

ASIC heeft bedrijven, beleggers en andere betrokkenen tot 9 november de tijd gegeven om op het voorstel te reageren. Daarna beoordeelt de toezichthouder of aanpassingen nodig zijn voordat de regels definitief worden vastgesteld.

Ook cryptobeurzen krijgen strengere regels

Het voorstel staat niet op zichzelf. Australië werkt al langer aan strengere regelgeving voor de cryptosector.

In april nam het land nieuwe wetgeving aan voor cryptobeurzen en bedrijven die digitale munten namens klanten bewaren.

Deze ondernemingen komen daarmee onder het bestaande Australische regelgevingskader voor financiële dienstverlening te vallen. Dat betekent dat zij aan aanvullende wettelijke verplichtingen moeten voldoen.

De nieuwe wetgeving treedt op 9 april 2027 in werking.

Daarnaast heeft ASIC bedrijven die momenteel gebruikmaken van een tijdelijke vrijstelling van bepaalde vergunningseisen opgedragen om vóór 30 september een vergunning aan te vragen of hun bestaande vergunning te laten aanpassen.

De ontwikkelingen zijn vooral relevant voor beleggers die actief handelen in risicovolle cryptoproducten. Wie rechtstreeks Bitcoin of Ethereum koopt en bezit, wordt niet automatisch geraakt door de voorgestelde uitbreiding van de CFD-regels.

Voor handelaren die gebruikmaken van een hefboom kan de situatie wel veranderen. Zij krijgen mogelijk te maken met lagere maximale hefbomen, strengere voorwaarden en aanvullende bescherming tegen verliezen.