Goudprijs stijgt na zwak banenrapport, ook beurzen kleuren groen

De aandelenmarkten lijken vrijdag een deel van hun verliezen goed te maken, nadat zorgen over een oververhitte AI-rally eerder deze week nog voor stevige koersdalingen zorgden. Beurzen in Azië staan duidelijk hoger en ook de Amerikaanse futures wijzen op een positief begin van de handelsdag.

Aanleiding is een onverwacht zwak Amerikaans banenrapport, dat de vrees voor nieuwe renteverhogingen door de Federal Reserve heeft afgezwakt. Ondertussen stijgt de goudprijs voor de derde dag op rij en verzwakt de dollar ten opzichte van de meeste grote valuta.

Het banenrapport stelt flink teleur

De Amerikaanse economie creëerde in juni slechts 57.000 nieuwe banen. Dat is fors minder dan de circa 110.000 waarop economen hadden gerekend. Daar kwam nog bij dat de banencijfers over de twee voorgaande maanden naar beneden werden bijgesteld, waardoor het beeld van een robuuste arbeidsmarkt verder afzwakt.

De werkloosheid daalde weliswaar naar 4,2 procent, maar dat was vooral het gevolg van een lagere arbeidsparticipatie. Minder Amerikanen zochten actief naar werk en tellen daardoor niet langer mee in de officiële statistieken. Dat wijst niet op een sterkere arbeidsmarkt.

Voor beleggers was het banenrapport juist een meevaller. Zoals analist Kyle Rodda van Capital.com het omschreef: slecht economisch nieuws is soms goed nieuws voor de markten. Een afkoelende arbeidsmarkt geeft de Federal Reserve namelijk meer ruimte om de rente voorlopig ongemoeid te laten. Handelaren schroefden hun verwachtingen voor verdere renteverhogingen terug, al houden zij nog altijd rekening met minimaal één renteverhoging later dit jaar. Dat voedde het herstel van aandelen en gaf ook de goudprijs een extra impuls.

Chipaandelen leiden herstel in Azië

In Azië waren het vooral chipaandelen die het herstel aanvoerden. De Zuid-Koreaanse Kospi, dit jaar de best presterende grote beursindex ter wereld, steeg vijf procent na een beweeglijke handelsdag. Samsung Electronics won acht procent na berichten dat AI-bedrijf Anthropic in gesprek is met het concern over de productie van een eigen AI-chip. Ook geheugenfabrikant SK Hynix zat in de lift en steeg negen procent. De brede MSCI Asia Pacific Index klom 1,8 procent. Ook Amerikaanse en Europese futures wezen op een hogere opening.

Het herstel volgt op de grootste tweedaagse verkoopgolf voor Amerikaanse chipaandelen in bijna een maand. De Philadelphia Semiconductor Index, die in het afgelopen kwartaal nog een recordwinst van 88 procent boekte, verloor donderdag vijf procent. Over twee handelsdagen liep het verlies op tot twaalf procent.

Daarmee blijft de discussie over de hoge waarderingen van AI-aandelen volop spelen. Volgens Tim Moe, hoofd aandelenstrategie voor Azië bij Goldman Sachs, zijn de vooruitzichten voor de sector echter nog altijd sterk. Hij verwacht dat producenten van geheugenchips en bedrijven in de AI-toeleveringsketen nog geruime tijd kunnen profiteren van de wereldwijde investeringsgolf in kunstmatige intelligentie.

Niet iedereen deelt dat optimisme. Fiona Yang, fondsbeheerder bij Invesco, verwacht dat de tweede helft van het jaar volatieler wordt. Waar de AI-hype in de eerste jaarhelft vrijwel alle technologieaandelen omhoog trok, zal volgens haar nu blijken welke bedrijven hun winstgroei daadwerkelijk kunnen vasthouden nu de productiecapaciteit verder wordt uitgebreid.

Goud profiteert van de wegebbende rentevrees

De goudprijs steeg voor de derde handelsdag op rij en bereikte tussentijds 4.195,39 dollar per troy ounce, een stijging van maximaal 1,8 procent. Daarmee lijkt het edelmetaal een einde te maken aan een verliesreeks van vier weken. De stijging volgt op de tegenvallende Amerikaanse banencijfers, die de verwachting van verdere renteverhogingen door de Federal Reserve hebben afgezwakt.

Dat is gunstig voor goud. Omdat het edelmetaal geen rente oplevert, wordt het aantrekkelijker wanneer beleggers uitgaan van een lagere of stabiele rente. Ook andere edelmetalen profiteerden van het veranderde sentiment. Zilver steeg 2,4 procent naar 62,40 dollar per troy ounce. Ook platina en palladium gingen omhoog.