Britse toezichthouder werkt aan regels voor getokeniseerd goud

De Britse financiële toezichthouder Financial Conduct Authority (FCA) onderzoekt nieuwe regels voor getokeniseerd goud. De toezichthouder kijkt daarbij naar een opvallende toepassing: goud dat digitaal wordt vertegenwoordigd en als onderpand kan dienen op professionele financiële markten.

De ontwikkeling kan veel impact hebben. Londen is een van de belangrijkste handelscentra voor goud ter wereld. Nieuwe Britse regels kunnen daardoor uiteindelijk ook gevolgen hebben voor banken en handelaren buiten het Verenigd Koninkrijk.

FCA onderzoekt getokeniseerd goud als onderpand

De FCA heeft volgens de Financial Times gesprekken gevoerd met banken en andere partijen uit de financiële sector. De toezichthouder zou feedback verzamelen voor een mogelijk nieuw regelgevend kader. Wanneer dat kader wordt gepresenteerd, is nog niet bekend.

Getokeniseerd goud is een digitale vertegenwoordiging van fysiek goud. Een token kan bijvoorbeeld gekoppeld zijn aan een bepaalde hoeveelheid goud die daadwerkelijk in een kluis wordt bewaard.

Door zo’n bezit digitaal beschikbaar te maken, kan het makkelijker worden verhandeld en verwerkt binnen moderne financiële systemen. De FCA onderzoekt specifiek of getokeniseerd goud ook als onderpand kan worden gebruikt.

Onderpand speelt een belangrijke rol op financiële markten. Banken en andere partijen gebruiken bezittingen als zekerheid om het risico bij transacties te beperken. Door goud te tokeniseren, kan het edelmetaal mogelijk sneller en eenvoudiger voor dit soort transacties worden ingezet.

De ontwikkeling sluit aan bij de bredere opkomst van Real-World Assets (RWA). Daarbij worden traditionele bezittingen digitaal vertegenwoordigd, zodat ze binnen blockchainachtige financiële systemen kunnen worden gebruikt.

Londen kan belangrijke rol spelen bij digitaal goud

Nieuwe Britse regels kunnen veel verder reiken dan alleen de binnenlandse markt. Londen is het grootste centrum ter wereld voor goudhandel die rechtstreeks tussen marktpartijen plaatsvindt. Dit staat bekend als over-the-counterhandel (OTC).

Volgens de World Gold Council verloopt ongeveer 70 procent van het wereldwijde nominale handelsvolume in goud via Londen.

Als getokeniseerd goud daar breder wordt toegestaan, kan dat dus relevant worden voor internationale banken, handelaren en andere financiële instellingen.

Het Verenigd Koninkrijk ziet bovendien bredere economische kansen in tokenisatie. Een door de Britse overheid gesteunde taskforce stelde in juli dat de technologie de jaarlijkse economische productie van het land tegen 2035 met maximaal 33 miljard Britse pond kan verhogen. Omgerekend is dat ongeveer 44 miljard dollar.

Ook Britse staatsobligaties gaan digitaal

De Britse plannen stoppen niet bij goud. Het land wil begin 2027 zijn eerste getokeniseerde staatsobligatie uitgeven.

Een staatsobligatie is een lening aan de overheid. Bij een getokeniseerde variant wordt het financiële product digitaal uitgegeven en verwerkt, terwijl de onderliggende verplichting gewoon bij de Britse overheid blijft liggen.

Het uiteindelijke doel is dat zulke digitale effecten op grotere schaal kunnen worden gebruikt voor handel, de afwikkeling van transacties en als onderpand.

Specifieke regels voor getokeniseerd goud zouden daar een volgende stap in kunnen zijn. Welke eisen de FCA precies wil stellen en wanneer het regelgevend kader verschijnt, is nog niet bekend.