Chipaandeel SanDisk stijgt 79% in 2 weken en mikt op gigantisch doel van 80% marge

Het SanDisk (SNDK) aandeel steeg afgelopen vrijdag met bijna 14 procent nadat het bedrijf tijdens zijn Investor Day een orderportefeuille van ongeveer 94 miljard dollar presenteerde. Tegelijkertijd stelde de chipmaker als doel om richting boekjaar 2030 een brutomarge van ongeveer 80 procent te behalen. Vandaag staat het aandeel ook weer fors in het groen.

AI-datacenters jagen vraag naar opslagchips aan

Voorzitter en CEO David Goeckeler gebruikte de bijeenkomst in Manhattan om te benadrukken dat het herstelplan van de afgelopen achttien maanden begint te werken. De cijfers kwamen op een belangrijk moment, nadat het aandeel enkele weken onder druk had gestaan.

SanDisk werd in februari 2025 afgesplitst van Western Digital en kreeg kort daarna een zelfstandige beursnotering. Het bedrijf richt zich op NAND-flashgeheugen en solid-state drives, precies in een periode waarin AI-datacenters steeds meer behoefte hebben aan zulke snelle opslagcapaciteit.

Die vraag vertaalt zich inmiddels in een uitzonderlijk groot orderboek. Acht klanten zijn samen goed voor een contractwaarde van 93,9 miljard dollar, waarvan nog 91,1 miljard dollar als omzet moet worden verwerkt.

Goeckeler mikt daarnaast op een brutomarge van bijna 80 procent. Dat betekent simpel gezegd dat SanDisk bij iedere 100 dollar omzet ongeveer 80 dollar wil overhouden nadat de directe productiekosten zijn betaald.

Het aandeel staat dit jaar inmiddels meer dan 571 procent hoger en behoort daarmee tot de best presterende aandelen binnen de S&P 500. Vandaag staat het aandeel maar liefst 9 procent in het groen.

Het aandeel handelt nu op ongeveer 1.790 dollar nadat het eind juli kortstondig tot onder de 1.000 dollar corrigeerde. Daarmee steeg het aandeel met 79 procent in iets meer dan twee weken tijd.

SanDisk wil minder afhankelijk worden van chipcycli

Historisch is de NAND-markt – chips voor het opslaan van geheugen – sterk cyclisch. Perioden van schaarste en hoge prijzen worden regelmatig gevolgd door overaanbod en scherpe prijsdalingen.

SanDisk probeert die kwetsbaarheid te verminderen met langlopende contracten en hogere marges. Naast de brutomarge van circa 80 procent mikt het bedrijf richting 2030 op operationele marges, waarbij ook bedrijfskosten worden meegerekend, van ongeveer 75 procent.

Volgens Goeckeler waren de afgelopen achttien maanden vooral bedoeld om de basis opnieuw op te bouwen. Nu zal volgens hem de fase van echte waardecreatie moeten beginnen.

Analisten blijven overwegend positief over het aandeel. Zestien analisten geven het aandeel een koopadvies, drie beoordelen het als ‘outperform’ en drie adviseren om het aandeel aan te houden.

Toch zijn er ook risico’s. Een deel van de markt vreest dat de huidige waardering al uitgaat van jarenlange extreem hoge marges. Als de vraag naar NAND-geheugen afzwakt, zou de waarde van het aandeel snel kunnen dalen.

Voorlopig geeft het enorme orderboek SanDisk iets wat in de geheugensector zeldzaam is: zicht op tientallen miljarden dollars aan toekomstige omzet. Daarmee lijkt SanDisk een heel stevig fundament te hebben voor de komende jaren.