Cryptomarkt gespannen in aanloop naar Amerikaanse banencijfers vanmiddag

Vanmiddag publiceert het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics het nieuwe banenrapport. Deze gegevens hebben zoals altijd effect op de financiële markten en dus ook op crypto. Vooral de Nonfarm Payrolls (NFP) en het werkloosheidspercentage zijn belangrijk. De uitkomst kan bepalend zijn voor het rentebeleid van de Federal Reserve (de centrale bank).

Cruciale data voor renteverwachtingen

De verwachtingen voor de cijfers van vandaag zijn gematigd. Analisten rekenen op een bescheiden banengroei, na de teleurstellende +50.000 banen in december. De officiële verwachting ligt op 66.000 nieuwe banen. Maar dit was ook vorige maand de verwachting.

Extra aandacht gaat uit naar het werkloosheidspercentage, dat geschat wordt op 4,4 procent, en de gemiddelde loonontwikkeling. Dit zijn twee kernindicatoren voor de inflatie- en rentevisie van de Federal Reserve.

Als het aantal nieuwe banen opnieuw laag uitvalt en de werkloosheid stijgt, kan dat de druk op de Fed vergroten om de rente later dit jaar te verlagen. Volgens marktsignalen, zoals de CME FedWatch-tool, stijgt in dat scenario de kans op een eerste verlaging al in maart. Daarentegen zou een sterk arbeidsmarktrapport het pad naar lagere rentes vertragen.

Vooralsnog staat de kans voor renteverlagingen in maart op ongeveer 17 procent. Maar na morgen zal dit ongetwijfeld veranderen.

Fed-voorzitter Jerome Powell herhaalt vaak dat de arbeidsmarkt een bepalende factor is. Zolang de werkloosheid beperkt blijft, ziet de Fed normaal gesproken geen dringende noodzaak voor versoepeling van het beleid.

Bitcoin beweegt mee met macrodata

Voor Bitcoin (BTC) en de rest van de cryptomarkt is de publicatie van de banencijfers relevant omdat renteverlagingen doorgaans positief uitwerken op risicovolle activa. Een lagere rente betekent lagere financieringskosten en maakt alternatieve beleggingen zoals crypto aantrekkelijker.

Toch is het effect op BTC niet eenduidig. In het verleden zorgden zwakke arbeidsmarktcijfers soms voor tijdelijke koersdruk, vooral wanneer de vrees voor een recessie toenam. Een sterk rapport kan op zijn beurt leiden tot een stijgende dollar, wat doorgaans negatieve druk legt op Bitcoin.

Kortom, de cijfers van morgen kunnen een nieuwe impuls geven aan het marktsentiment. Zoals altijd bij de publicering van economische cijfers moeten we rekening houden met mogelijke volatiliteit. Om 14:30 uur Nederlandse tijd komt het rapport buiten.