De week vooruit: techreuzen moeten vertrouwen in AI herstellen

De week vooruit staat dit keer vooral in het teken van een belangrijke test voor grote technologiebedrijven. SpaceX, Tesla en Meta maken hun kwartaalcijfers bekend.

De Nasdaq beleefde vorige week zijn zwaarste week sinds eind juni. Vooral bedrijven die nauw verbonden zijn met kunstmatige intelligentie (AI) verloren terrein. Beleggers vragen zich steeds vaker af of de enorme investeringen in datacenters, chips en nieuwe AI-diensten snel genoeg extra inkomsten opleveren.

Sterke resultaten en overtuigende vooruitzichten kunnen het vertrouwen in de technologiesector herstellen. Tegenvallers kunnen de druk juist vergroten op aandelen, bedrijfsobligaties en andere risicovolle beleggingen.

De resultaten kunnen de markt in een paar minuten laten draaien. Download de Newsbit App en ontvang een pushmelding zodra de cijfers bekend zijn.

SpaceX opent dinsdag de eerste test

Maandag begint zonder een groot Amerikaans economisch cijfer. Dat geeft beleggers tijd om de scherpe verkoopgolf van vorige week te verwerken. De zorgen over AI-investeringen beperken zich inmiddels niet meer tot aandelen. Ook op de kredietmarkt wordt kritischer gekeken naar bedrijven die veel geld lenen voor datacenters en andere infrastructuur.

Dinsdag verschuift de aandacht naar SpaceX. Het ruimtevaartbedrijf van Elon Musk publiceert na het slot op Wall Street zijn resultaten over het derde kwartaal. Beleggers zullen vooral willen weten hoeveel ruimte er is voor nieuwe investeringen in Starlink, raketten en de bredere technologische ambities van het bedrijf.

Dat maakt de cijfers een eerste graadmeter voor de bereidheid van beleggers om dure groeiplannen te blijven financieren. Hogere uitgaven hoeven geen probleem te zijn wanneer de omzet snel genoeg meegroeit. Loopt de winstgevendheid terug zonder een duidelijke versnelling van de groei, dan kan de twijfel terugkeren.

Eerder op dinsdag verschijnen ook cijfers over de Amerikaanse woningmarkt. Die geven aan hoeveel koopcontracten in september zijn getekend. De huizenmarkt staat al langere tijd onder druk door hoge hypotheekrentes. Het cijfer is relevant voor het economische beeld, maar de bedrijfsresultaten bepalen waarschijnlijk het tempo van de handelsweek.

Woensdagavond draait alles om Meta en Tesla

Woensdag wordt de belangrijkste dag van de week. Meta en Tesla publiceren dan vrijwel gelijktijdig hun kwartaalcijfers. Beide bedrijven investeren miljarden in AI, maar verdienen hun geld voorlopig vooral met bestaande activiteiten.

Bij Meta ligt de basis nog altijd bij advertenties op Facebook en Instagram. Een sterke advertentiemarkt kan de hoge uitgaven aan nieuwe modellen en datacenters opvangen. Beleggers zullen daarom niet alleen naar de omzet kijken. De verwachtingen voor de kosten en investeringen in de komende kwartalen kunnen minstens zo belangrijk worden.

Wanneer Meta de uitgaven verder verhoogt zonder duidelijk te maken wanneer die geld opleveren, kan dat de zorgen over de AI-sector versterken. Dat zou ook chipmakers en leveranciers van datacenters kunnen raken. Zij zijn voor een belangrijk deel afhankelijk van de investeringsdrang van grote technologiebedrijven.

Bij Tesla draait de aandacht om de winst op de verkoop van auto’s en de kasstroom. Het bedrijf maakte eerder al bekend dat het in het derde kwartaal ruim 486.000 voertuigen afleverde. Nu moet blijken wat die verkopen financieel hebben opgeleverd.

Tegelijk presenteert Tesla zich steeds nadrukkelijker als een bedrijf voor robotica en kunstmatige intelligentie. De kernactiviteit moet voldoende geld blijven opleveren om plannen voor zelfrijdende taxi’s en robots te financieren. Een lagere winstmarge kan die combinatie lastiger maken.

De gezamenlijke reactie op Meta en Tesla kan donderdag breed zichtbaar worden. Na de forse daling van de Nasdaq is de ruimte voor teleurstellingen kleiner geworden. Een geloofwaardige groeiverwachting kan voor rust zorgen. Nieuwe twijfels over kosten of financiering kunnen de verkoopdruk opnieuw aanwakkeren. En dat kan ook gevolgen hebben voor andere assets zoals goud en Bitcoin (BTC).

Vrijdag volgt de controle bij de consument

Na de bedrijfscijfers verschuift de aandacht aan het einde van de week naar de Amerikaanse consument. Donderdag volgen de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering. Vrijdag verschijnt de definitieve meting van het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan over oktober.

Die cijfers sluiten aan op het hoofdverhaal. Meta is afhankelijk van advertentie-uitgaven, terwijl Tesla auto’s aan consumenten verkoopt. Als huishoudens somberder worden door hoge prijzen en dure leningen, kan dat uiteindelijk de omzetgroei van beide bedrijven raken.

Ook de inflatieverwachtingen uit het onderzoek krijgen aandacht. De Federal Reserve vergadert pas volgende week en bestuurders geven door de gebruikelijke stilteperiode geen nieuwe rentehints.

Een verdere stijging van de inflatieverwachtingen kan de Amerikaanse rente toch omhoogduwen. Dat maakt toekomstige winsten van groeibedrijven minder waard en kan het herstel van technologieaandelen bemoeilijken.

Vrijdag wordt zo duidelijk of sterke kwartaalcijfers voldoende zijn om het vertrouwen terug te brengen, of dat zorgen over hoge kosten en voorzichtige consumenten de overhand houden. De uitkomsten van woensdag zetten de eerste richting. De reactie in de dagen daarna laat zien of de uitverkoop van vorige week een korte schrikreactie was of het begin van een bredere herwaardering.