Luxe-aandelen verliezen 100 miljard maar Deutsche Bank ziet juist kansen

Europese luxe-aandelen zoals LVMH, Hermès en Kering staan onder druk door de oorlog in het Midden-Oosten. Sinds de eerste aanvallen zijn koersen flink gedaald en is er wereldwijd honderden miljarden aan beurswaarde verdwenen. Toch zien analisten van Deutsche Bank juist kansen. Zij verwachten dat de sector snel kan herstellen zodra de geopolitieke spanningen afnemen.

Luxe-aandelen onder druk door oorlog en zwakke vraag

De impact van de oorlog laat zich duidelijk zien op de beurs. Aandelen van grote namen als LVMH en Hermès verloren de afgelopen weken tussen de tien en twintig procent. In totaal ging er ongeveer 100 miljard dollar aan marktwaarde verloren.

De onrust raakt vooral een regio die de laatste jaren juist groeide. Het Midden-Oosten was een van de weinige lichtpunten voor de luxesector, goed voor zo’n zes procent van de wereldwijde verkoop. Vooral steden als Dubai trokken steeds meer vermogende consumenten en toeristen.

Door de oorlog stellen veel klanten aankopen uit. Luxe automerken hebben leveringen stilgelegd en winkels zien minder bezoekers. Analisten waarschuwen dat de verkoop in de regio tijdelijk flink kan terugvallen.

Daar komt bij dat de sector al kwetsbaar was. De vraag uit China blijft achter en ook in de Verenigde Staten is de groei minder sterk dan gehoopt. Dat zorgt voor extra druk op de omzet en verwachtingen.

Deutsche Bank ziet snelle ommekeer voor luxe-aandelen

Toch is het beeld volgens Deutsche Bank minder somber dan het lijkt. De bank spreekt van een “cyclische herwaardering”, waarbij waarderingen tijdelijk onder druk staan door externe factoren.

Volgens de analisten kan de sector snel herstellen zodra de macro-economische situatie verbetert. Vooral consumenten in de Verenigde Staten en China blijven volgens hen de belangrijkste groeimotoren.

Wel verlaagde Deutsche Bank de koersdoelen voor meerdere bedrijven, waaronder LVMH. Ook de winstverwachtingen voor het eerste kwartaal zijn naar beneden bijgesteld. De verwachte groei ligt nu rond de drie procent, waar eerder nog zes procent werd voorzien.

Binnen de sector ziet de bank duidelijke favorieten. Hermès wordt gezien als defensieve keuze, terwijl Burberry kan profiteren van een mogelijke turnaround. Richemont valt op door sterke omzetgroei en LVMH blijft volgens analisten het aandeel dat het meest kan profiteren van een economisch herstel.

Spannende periode voor kwartaalcijfers

De luxesector staat aan de vooravond van een belangrijk cijferseizoen. Beleggers hopen op signalen dat de markt stabiliseert na een periode van dalende verkopen.

Eerder waren er tekenen van herstel, onder meer door aantrekkende vraag in China. Die hoop is echter tijdelijk naar de achtergrond verdwenen door de geopolitieke spanningen.

Toch kan het sentiment snel omslaan. Als de situatie in het Midden-Oosten stabiliseert en de wereldeconomie aantrekt, verwachten analisten dat luxe-aandelen relatief snel kunnen herstellen.