Ethereum en Solana breken stakingrecords, maar rendement loopt terug

Steeds meer beleggers zetten hun Ethereum (ETH) en Solana (SOL) vast om extra rendement te verdienen. In het derde kwartaal bereikte staking volgens een rapport van Bitwise op beide netwerken nieuwe records, terwijl de opbrengsten voor deelnemers juist verder terugliepen. Vooral het verschil tussen Ethereum en Solana begint daarbij op te vallen.

Recordhoeveelheid ETH en SOL vastgezet

Eind september stond 43,8 miljoen ETH vast in staking. Dat is bijna 36 procent van alle Ethereum. In het derde kwartaal kwam er netto bijna 2 miljoen ETH bij, waarmee Ethereum voor het zesde kwartaal op rij een positieve stakinginstroom noteerde.

Ook grote partijen spelen daarin een steeds belangrijkere rol. Bitmine, een bekend Ethereum-reservebedrijf, verhoogde zijn gestakete voorraad van 410.000 ETH in december naar ruim 5 miljoen ETH eind september.

De keerzijde is dat het rendement daalt. Het gemiddelde jaarlijkse stakingrendement op Ethereum zakte van 2,81 naar 2,63 procent. Hoe meer ETH wordt gestaket, hoe groter de groep waarover de beloningen verdeeld worden.

Bij Solana is staking nog populairder. Daar stond eind september 440,5 miljoen SOL vast, goed voor ongeveer 69 procent van de totale voorraad. Ook daar liep het rendement terug.

Afhankelijk van de validator en kosten ligt het bruto jaarlijkse rendement meestal rond 6 tot 8 procent. Al kan dat in de praktijk iets lager uitvallen door validatorcommissies en veranderingen in de uitgifte van nieuwe SOL.

Solana ziet netwerkactiviteit harder groeien

Opvallend is dat Solana ondertussen veel sterker groeide in daadwerkelijk netwerkgebruik. Het netwerk verwerkte in het derde kwartaal 14,2 miljard transacties, 45 procent meer dan een kwartaal eerder.

De transactiekosten stegen met 49 procent naar 76 miljoen dollar, vooral dankzij de handel in memecoins. Ethereum zag zijn netwerkinkomsten juist dalen van 63 miljoen naar ongeveer 40,6 miljoen dollar.

Ook getokeniseerde aandelen kregen meer voet aan de grond op Solana. Het handelsvolume daarvan steeg met 45 procent naar ruim 6,9 miljard dollar.

De cijfers laten daarmee twee ontwikkelingen tegelijk zien. Staking wordt op zowel Ethereum als Solana steeds populairder, maar de beloningen lopen terug. Tegelijkertijd profiteert Solana momenteel sterker van groeiende activiteit op het netwerk zelf.

Hoe werkt staking eigenlijk?

Staking werkt grofweg zo: gebruikers zetten hun munten in om een proof-of-stake-netwerk te helpen beveiligen en ontvangen daarvoor beloningen. De precieze regels verschillen per munt. 

Ethereum kent relatief strenge voorwaarden voor wie zelf validator wil worden. Daarvoor is 32 ETH nodig en moet een validator continu online blijven om transacties te controleren. Wie dat niet zelf wil doen, kan via stakingdiensten of pools met een kleiner bedrag deelnemen, maar levert daarmee vaak een deel van de controle in.

Bij Solana ligt de nadruk sterker op delegeren aan bestaande validators. Gebruikers kunnen hun SOL aan een validator toewijzen zonder zelf de technische infrastructuur te beheren.

Cardano (ADA) werkt weer iets anders: ADA-houders kunnen hun munten delegeren aan stakingpools, terwijl hun tokens in de eigen wallet blijven staan en doorgaans niet voor langere tijd worden vastgezet.

Staking verschilt ook van andere vormen van crypto-yield. Bij lending leen je crypto uit tegen rente, terwijl liquidity providers verdienen aan handelskosten in DeFi. Die opbrengsten kunnen hoger liggen, maar brengen ook andere risico’s mee.