Europese aandelen verslaan Wall Street: beleggers keren AI de rug toe

Europese aandelen doen het deze week opvallend beter dan hun Amerikaanse tegenhangers. Terwijl beleggers voorzichtiger worden met investeringen in kunstmatige intelligentie (AI), profiteert Europa van een verschuiving naar minder risicovolle sectoren. Het verschil met de Amerikaanse S&P 500 is zelfs het grootst sinds maart.

Europese beurzen profiteren van onzekerheid rond AI

De brede Europese aandelenindex Stoxx Europe 600 steeg vrijdagochtend met 0,3 procent. Vooral industriële bedrijven en financiële dienstverleners deden het goed. Aandelen in de gezondheidszorg bleven juist achter.

Over de hele week staat de Europese index inmiddels 1,6 procent hoger. Daarmee presteren Europese aandelen aanzienlijk beter dan de Amerikaanse S&P 500. Het verschil in rendement is het grootst sinds de week van 27 maart.

Een belangrijke verklaring is de groeiende voorzichtigheid rond AI-aandelen. Na een periode waarin bedrijven die actief zijn in kunstmatige intelligentie veel belangstelling kregen, zorgt de toenemende beweeglijkheid in deze sector ervoor dat beleggers naar alternatieven zoeken.

Europa profiteert daarvan. De Europese aandelenmarkt heeft relatief veel bedrijven in traditionele sectoren, die doorgaans minder afhankelijk zijn van hoge groeiverwachtingen rond nieuwe technologie.

Ook positieve bedrijfsresultaten geven de Europese beurzen een steuntje in de rug.

Amerikaanse centrale bank zorgt voor opluchting

Naast de verschuiving weg van AI speelt het rentebeleid van de Amerikaanse centrale bank een belangrijke rol.

Beleggers achten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) deze maand inmiddels kleiner. Dat volgt op een toespraak van Fed-voorzitter Kevin Warsh tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) in Bangkok.

Warsh deed tijdens zijn toespraak geen uitspraken over het toekomstige rentebeleid of de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie.

Dat was voor beleggers aanleiding om hun verwachtingen bij te stellen. De kans op een renteverhoging tijdens de vergadering van 27 en 28 oktober wordt daardoor lager ingeschat.

Een hogere rente maakt lenen duurder voor bedrijven en consumenten. Ook kunnen beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker worden ten opzichte van aandelen. Minder zorgen over een renteverhoging kunnen daarom gunstig uitpakken voor de aandelenmarkt.

Toch zijn de risico’s niet verdwenen. Vooral de hoge energieprijzen als gevolg van de oorlog met Iran blijven een belangrijk aandachtspunt.

Guillermo Hernandez Sampere, hoofd handel bij vermogensbeheerder MPPM, ziet dat positieve economische cijfers uit de eurozone de aandelenmarkten ondersteunen. Tegelijkertijd waarschuwt hij voor de gevolgen van geopolitieke spanningen en oplopende inflatie.

Ook de obligatiemarkt verdient volgens hem aandacht. De rente op staatsobligaties van sommige eurolanden kan verder stijgen. Dat zou extra druk kunnen zetten op de euro en de Europese Centrale Bank (ECB).

Europese aandelen schieten omhoog na bedrijfsnieuws

Ook op bedrijfsniveau waren vrijdag flinke koersbewegingen zichtbaar.

De Duitse windturbinefabrikant Nordex was een van de opvallendste stijgers. Het aandeel schoot met 13 procent omhoog nadat het bedrijf veel betere kwartaalresultaten presenteerde dan analisten hadden verwacht.

Nordex verhoogde bovendien zijn doelstelling voor de winstmarge over het volledige jaar. Beleggers reageerden enthousiast op de verbeterde vooruitzichten.

Ook de Duitse bank Commerzbank profiteerde van positief nieuws. Het aandeel steeg met 1,1 procent nadat de Italiaanse bank UniCredit toestemming kreeg van de ECB om haar belang in Commerzbank verder uit te breiden.

Daarmee komt een mogelijke overname van de Duitse bank door UniCredit een stap dichterbij. Topman Andrea Orcel krijgt hierdoor meer ruimte om zijn overnameplannen door te zetten.

Ondertussen blijven beleggers de ontwikkelingen rond de oorlog met Iran en de hoge energieprijzen volgen. Samen met de komende rentebesluiten van centrale banken kunnen die de richting van de Europese aandelenmarkten de komende weken sterk beïnvloeden.