Grootste vermogensbeheerder van Europa lanceert fonds op Ethereum

De grootste vermogensbeheerder van Europa, Amundi, zet een opvallende stap richting digitalisering. Het bedrijf introduceert een nieuwe manier waarop beleggers toegang kunnen krijgen tot een van zijn fondsen. Daarbij kiest men voor blockchaintechnologie.

Amundi tokeniseert fonds op Ethereum

Amundi, dat meer dan 2,2 biljoen euro beheert, laat weten dat het voor het eerst een fonds heeft getokeniseerd. Samen met de grote Europese financiële dienstverlener CACEIS lanceert de vermogensbeheerder een digitale versie van het geldmarktfonds. Het betreft Amundi Funds Cash EUR op de Ethereum (ETH)-blockchain.

Amundi Funds Cash EUR is een geldmarktfonds dat investeert in zeer veilige, kortlopende leningen. Denk aan kleine leningen aan bedrijven. Ook aan geld dat tijdelijk bij banken wordt gestald en kortlopende leningen van Europese overheden. Beleggers gebruiken dit soort fondsen om hun geld tijdelijk en met weinig risico te parkeren. Daarbij kunnen ze toch snel bij hun geld.

CACEIS levert de technische infrastructuur voor de tokenisatie. De overstap naar deze structuur biedt meerdere voordelen. Tokenisatie houdt in dat een fondsdeel wordt omgezet in een digitaal token op een blockchain. Daardoor kunnen transacties veel sneller worden uitgevoerd. Het fonds is bovendien 24 uur per dag toegankelijk, terwijl traditionele markten alleen tijdens openingstijden handelen.

Volgens Jean-Jacques Barbéris, hoofd institutionele klanten bij Amundi, markeert deze stap als “het begin van een wereldwijde transformatie. Hierbij krijgt tokenisatie een vaste plaats in het financiële systeem”.

Ethereum blijft toonaangevend in RWA-tokenisatie

Tokenisatie wordt steeds populairder. Volgens data van rwa.xyz staat er inmiddels 36,11 miljard dollar aan tokens van zogeheten Real-World Assets (RWA) op de blockchain. Dat zijn gewone financiële producten, zoals obligaties, fondsen of leningen, die in digitale vorm zijn omgezet. Ethereum is hierbij veruit het populairste netwerk, met bijna 64 procent marktaandeel.

Opvallend is dat het grootste deel van de RWA-markt, zo’n 18,8 miljard dollar, bestaat uit private credit. Private credit is simpel gezegd geld dat bedrijven en soms individuen lenen van investeerders buiten de traditionele banken om. Dit gebeurt vaak tegen een vaste rente. 

Meer financiële giganten omarmen tokenisatie

Amundi staat niet alleen in deze beweging. Eerder dit jaar lanceerden DBS Bank, vermogensbeheerder Franklin Templeton en Ripple gezamenlijk een getokeniseerd geldmarktfonds op de XRP Ledger (XRPL). Het fonds sgBENJI is een digitale variant van Franklin Templetons bestaande Amerikaanse geldmarktfonds. Het is verhandelbaar op de DBS Digital Exchange.

Het bijzondere aan deze constructie is dat beleggers hun fondsdeel kunnen wisselen tegen Ripple’s stablecoin RLUSD. In een volgende fase kan het fonds dienen als on-chain onderpand voor leningen. De drie bedrijven beschouwen dit als een grote stap richting gereguleerde, institutionele financiële producten op de blockchain. De XRP Ledger wordt geprezen om zijn lage kosten en hoge snelheid.

Ook BlackRock zet stevig in op blockchaintechnologie. De Amerikaanse vermogensbeheerder diende eerder dit jaar nog een aanvraag in om een digitale aandelenklasse te creëren voor zijn Treasury Trust Fund (TTF). Dit is een geldmarktfonds dat belegt in Amerikaanse staatsobligaties. De stap volgt op het eerder volledig getokeniseerde BUIDL-fonds, dat in korte, veilige Amerikaanse staatsobligaties belegt. Inmiddels is het fonds ruim 2,3 miljard dollar groot.