Hedgefonds-veteraan ziet ‘gouden kans’ in softwareaandelen ondanks marktvrees

Terwijl op Wall Street angst groeit voor een bredere beurscorrectie, ziet technologie-analist en hedgefonds-veteraan Dan Ives juist een zeldzame koopkans ontstaan.

Volgens hem wordt vooral de softwaressector onterecht afgestraft, terwijl de versnellende investeringen in kunstmatige intelligentie juist een krachtige nieuwe groeifase kunnen ontketenen.

AI-uitgaven als motor voor bredere techrally

In een recent televisie-interview stelt Ives dat de kapitaaluitgaven rond AI waarschijnlijk sneller toenemen dan beleggers begin dit jaar verwachtten. Die investeringen werken volgens hem als een multiplicator door de hele technologiesector heen.

Voor elke dollar aan AI-gerelateerde capex ontstaat er naar schatting acht tot tien dollar aan extra economische activiteit in infrastructuur, energie en software. Dat creëert volgens Ives een structurele groeigolf waarvan met name sterke softwarebedrijven profiteren.

De huidige koersdalingen in softwareaandelen interpreteert hij daarom niet als teken van fundamentele zwakte, maar als een tijdelijke dislocatie tussen marktsentiment en onderliggende vooruitzichten.

Niet elke softwarenaam is gelijk

Tegelijk erkent Ives dat de impact van AI binnen de sector ongelijk verdeeld zal zijn. Sommige bedrijven kunnen marktaandeel verliezen of moeite hebben zich aan te passen aan nieuwe technologie.

Maar volgens hem geldt dat nadrukkelijk niet voor grote platformspelers zoals Salesforce en ServiceNow. Deze ondernemingen zouden juist kernrollen spelen in de praktische toepassing van AI binnen bedrijven, van automatisering tot data-analyse en workflowbeheer.

De markt maakt volgens Ives de fout om de hele sector als structureel beschadigd te beschouwen, terwijl slechts een deel van de bedrijven echt onder druk staat. Juist dat verschil creëert volgens hem kansen voor selectieve beleggers.

Grootste misprijzing in jaren?

De huidige verkoopgolf in softwareaandelen noemt Ives zelfs een van de meest losgekoppelde marktsituaties uit zijn carrière. Waar beleggers spreken over “armageddon” in tech, ziet hij een klassiek moment waarop angst overdreven wordt en toekomstige groei wordt onderschat.

Historisch blijken zulke periodes vaak keerpunten, waarbij sterke bedrijven tegen aantrekkelijke waarderingen kunnen worden gekocht voordat de markt het groeiverhaal opnieuw omarmt.

Botsing tussen sentiment en structurele trend

De visie van Ives onderstreept een bredere spanning op financiële markten. Zorgen op de korte termijn over rente, groei en waarderingen drukken technologieaandelen, terwijl trend op de lange termijn zoals de adoptie van AI juist versnellen.

Of de softwaressector inderdaad aan de vooravond staat van een nieuwe opwaartse fase, zal afhangen van hoe snel AI-investeringen zich vertalen in winstgroei. Maar volgens Ives is één ding duidelijk: waar de markt vooral risico ziet, kan voor geduldige beleggers juist een uitzonderlijke kans liggen.