Hoeveel crypto moet je kopen? Wall Street-reus geeft advies

Hoeveel crypto hoort er in een beleggingsportefeuille? Volgens nieuw onderzoek van Charles Schwab hangt het antwoord niet af van hoeveel rendement je verwacht, maar van hoeveel pijn je kunt verdragen. 

De Amerikaanse brokeragegigant, goed voor meer dan 12 biljoen dollar aan klantenvermogen, concludeert dat zelfs een piepkleine cryptopositie het risicoprofiel van een portfolio ingrijpend kan veranderen.

Kleine positie, grote impact

Het onderzoek toont aan dat een allocatie van slechts 1 tot 3 procent in Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH) al een aanzienlijk deel van het totale portfoliorisico kan uitmaken. Dat klinkt als een druppel op een gloeiende plaat, maar crypto is natuurlijk vele malen volatieler dan aandelen of obligaties.

Bitcoin heeft sinds zijn recordprijs in oktober een daling van ruim 52 procent gemaakt en Ethereum zelfs van bijna 65 procent. En beide munten hebben in eerdere cycli voor hetere vuren gestaan, met dalingen van meer dan 80 procent.

Om het in perspectief te plaatsen: als je 3 procent van je portefeuille in Bitcoin stopt en de koers crasht met 70 procent, verlies je 2,1 procent van je totale vermogen. Diezelfde 3 procent in een brede aandelenindex die 20 procent daalt, kost je slechts 0,6 procent. Drie keer zo weinig. 

Een kleine schep crypto weegt dus drie keer zo zwaar als dezelfde schep aandelen in een crash.

Rendement voorspellen is drijfzand

Schwab beschrijft twee manieren om crypto aan een portfolio toe te voegen. Bij de eerste methode probeer je vooraf te berekenen hoeveel rendement crypto gaat opleveren en pas je je allocatie daarop aan.

Klinkt logisch, maar het probleem is dat niemand natuurlijk weet wat de cryptokoersen gaan doen. En de afgelopen bullmarkt heeft ook maar weer bewezen dat het verleden geen garanties biedt voor de toekomst. Veel altcoins zoals Dogecoin (DOGE) en Cardano (ADA) zijn bijvoorbeeld niet eens naar nieuwe recordprijzen gestegen.

“Ons onderzoek suggereert dat cryptovaluta mogelijk niet genoeg risicogecorrigeerd rendement bieden om een noemenswaardige allocatie te rechtvaardigen als de rendementsverwachting onder de 10 procent ligt, zelfs voor een agressieve belegger,” schrijft Schwab. 

Met andere woorden: verwacht je niet minimaal 10 procent winst per jaar? Dan wegen de risico’s volgens Charles Schwab niet op tegen de mogelijke winst.

Hoeveel pijn kun je hebben?

De tweede methode draait het om. In plaats van te gokken op rendement, stel je vooraf een grens in: hoeveel risico mag crypto toevoegen aan mijn portfolio? Hoeveel verlies kan ik verdragen zonder dat ik er wakker van lig?

Toch waarschuwt Schwab dat zelfs die aanpak geen garantie biedt. Crypto kan namelijk harder schommelen dan je van tevoren had ingecalculeerd.

 “Er is geen ‘correcte’ allocatie voor cryptovaluta en we geloven dat de beslissing grotendeels een persoonlijke is,” aldus het rapport. Er bestaat dus geen magisch percentage. Het hangt volledig af van je eigen situatie, je ervaring met crypto en de vraag hoeveel geld je kunt missen. 

Ondertussen is Schwab zelf bezig met een eigen cryptoplatform. Vorige week werd de komst van ‘Schwab Crypto’ aangekondigd, waarmee klanten rechtstreeks Bitcoin kunnen kopen en verkopen. De lancering staat gepland voor de eerste helft van 2026 en een wachtlijst is al geopend.

Ook Morgan Stanley, een andere grote Amerikaanse bank, zal ergens de komende maanden toegang tot directe handel in verschillende cryptomunten mogelijk maken.