Japan zet Bitcoin op één lijn met aandelen en verlaagt belasting fors

Japan zet een belangrijke stap in de modernisering van zijn financiële sector. Het parlement heeft ingestemd met een wetswijziging waardoor Bitcoin (BTC) en andere digitale activa straks onder dezelfde wet vallen als aandelen en obligaties. Voor beleggers betekent dat niet alleen strengere regels, maar ook een veel gunstiger belastingstelsel.

Tegelijkertijd investeren Japanse banken steeds meer in blockchain, getokeniseerde effecten en stablecoins. Daarmee laat het land zien dat het digitale financiële markten een steeds belangrijkere rol wil geven.

Bitcoin krijgt nieuwe juridische status

Met de goedkeuring van het wetsvoorstel door het Hogerhuis op 15 juli krijgen Bitcoin en andere digitale activa een nieuwe juridische status. Ze vallen straks onder de Wet op Financiële Instrumenten en Beursverhandeling (FIEA), dezelfde wet die ook geldt voor aandelen en obligaties.

Het Lagerhuis had het wetsvoorstel eerder al aangenomen. De nieuwe regels moeten vanaf het fiscale jaar 2027 ingaan. De aangepaste belastingregels worden waarschijnlijk vanaf 2028 van kracht.

Belasting op crypto gaat flink omlaag

Voor particuliere beleggers is vooral de belastinghervorming belangrijk.

Op dit moment kunnen winsten op digitale activa nog worden belast tegen een toptarief van 55 procent. Onder de nieuwe regels wordt dat vervangen door een vast belastingtarief van 20 procent. Daarmee sluit de belastingheffing aan op die van aandelen.

Daarnaast mogen beleggers verliezen tot drie jaar verrekenen met toekomstige winsten.

Japan scherpt regels voor cryptosector aan

De nieuwe wet brengt ook strengere regels met zich mee.

Handel met voorkennis wordt verboden. Ook het delen van vertrouwelijke informatie of het geven van handelsadviezen op basis van niet-openbare informatie wordt strafbaar.

Bedrijven die zonder vergunning actief zijn, riskeren bovendien zwaardere straffen. De maximale gevangenisstraf stijgt van drie naar tien jaar.

Projecten met een centrale uitgever moeten investeerders voortaan uitgebreid informeren bij de uitgifte van nieuwe tokens. Voor Bitcoin geldt die verplichting niet, omdat er geen centrale organisatie achter het netwerk zit. Handelsplatformen waarop Bitcoin wordt verhandeld, blijven wel aan informatieverplichtingen voldoen.

Japanse banken zetten vol in op blockchain

Niet alleen de overheid zet stappen. Ook de financiële sector investeert stevig in blockchain.

SBI Global Asset Management werkt aan de tokenisatie van een Japans aandelenfonds. Voor het project wordt in Singapore een fonds opgezet. Via het gereguleerde platform DigiFT worden digitale participaties uitgegeven. Het opgehaalde kapitaal wordt vervolgens belegd in een Japans fonds met onder meer aandelen van SoftBank Group en Mitsubishi UFJ Financial Group.

Volgens SBI kunnen buitenlandse institutionele beleggers hierdoor straks 24 uur per dag handelen in een Japans aandelenfonds, zonder rekening te hoeven houden met openingstijden van de beurs.

Stablecoins en staatsobligaties worden ook gedigitaliseerd

De drie grootste bankgroepen van Japan, Sumitomo Mitsui, Mizuho en Mitsubishi UFJ, werken daarnaast aan een gezamenlijke stablecoin. Die wordt volledig gedekt door bankdeposito’s en is bedoeld voor internationaal kasbeheer van grote bedrijven.

Ook de tokenisatie van Japanse staatsobligaties krijgt steeds meer aandacht. Banken gebruiken deze obligaties vaak als onderpand bij financiële transacties. Door die transacties via blockchain af te wikkelen, hoeven banken minder extra onderpand aan te houden. Volgens vertegenwoordigers van Mitsubishi UFJ Trust, SMBC Nikko en Japan Exchange Group zorgt dat voor een efficiënter gebruik van kapitaal.

SBI blijft ondertussen investeren in de sector. Begin juli leidde het bedrijf nog een financieringsronde van 76 miljoen dollar voor de institutionele handelsbeurs EDX Markets. Samen met de nieuwe wetgeving laat dat zien dat Japan stevig inzet op blockchain en digitale financiële markten.