Nvidia-cijfers, inflatie, rente en olie: belangrijke week voor de markten

Investeerders krijgen deze week weer een hoop op hun bordje. Dat begint vandaag met wat Washington het ‘grootste financiële offensief’ tegen Iran ooit noemt. Daarna volgen de favoriete inflatiemeter van de Amerikaanse centrale bank en kwartaalcijfers van Nvidia, terwijl de markt de olieprijs en de lange Amerikaanse rentes scherp in de gaten houdt.

We zetten alles op een rijtje.

‘Economische D-day’ is aangebroken

Volgens de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent begint vandaag de ”eindstrijd” in de oorlog met Iran. President Donald Trump kondigde vorige week al aan dat de Verenigde Staten Iran economisch willen isoleren en vandaag is dan de zogenoemde ”economische D-day” aangebroken.

Het uiteindelijke doel gaat verder dan Iran alleen terug naar de onderhandelingstafel krijgen. Washington wil iedere economische levenslijn afsnijden totdat Teheran alleen staat. Bessent spreekt zelfs over het afbrokkelen van de macht van het regime, waarmee de Amerikaanse strategie duidelijk ook op het voortbestaan van de huidige Iraanse regering mikt.

Bessent heeft gezegd dat onder meer de handel in Iraanse olie, financiële geldstromen, wisselkantoren en andere routes waarmee sancties worden omzeild aangepakt moeten worden. Landen die Iran blijven helpen, riskeren volgens hem zelf economisch geïsoleerd te raken.

Om 20:00 uur Nederlandse tijd geeft Bessent een persconferentie waarin hij de nieuwe maatregelen verder uit de doeken doet.

De Straat van Hormuz zit inmiddels weer een tijdje potdicht en voorlopig is er geen zicht op een heropening. Iran wil de cruciale vaarroute voor olie en gas pas vrijgeven als de Verenigde Staten aan verschillende eisen voldoen. Een daarvan is juist het afbouwen van de economische druk die Trump nu verder opvoert.

Niet voor niets is Brent-olie de afgelopen twee weken met 12 procent gestegen. Vandaag is het wel met bijna 3 procent gedaald, maar deze beweging is weinig waard als de zeestraat nog lang gesloten blijft.

Belangrijke inflatiecijfers

Sinds de bodem van begin juli is de olieprijs zelfs al met meer dan 30 procent gestegen. Al helemaal omdat er maar geen einde aan de oorlog lijkt te komen, is inflatie weer een gevoelig onderwerp geworden.

Woensdag wordt de PCE-prijsindex bekendgemaakt, die leidend is voor het Amerikaanse rentebeleid. Ook binnen de Fed groeien de inflatiezorgen en veel bestuurders zijn van mening dat een krapper beleid waarschijnlijk nodig is als de inflatie niet zou dalen.

Na eerdere inflatiecijfers en een zwakker banenrapport denkt de markt niet meer dat de rente in september verhoogd zal worden. Maar als deze cijfers hoger binnenkomen dan verwacht, kan dat weer omslaan en dat zou slecht nieuws zijn voor Bitcoin (BTC), aandelen en edelmetalen.

Vooral de kern-inflatie, waarbij de beweeglijke voedsel- en energieprijzen worden uitgesloten, is belangrijk. Op jaarbasis verwacht men net als een maand eerder een prijsstijging van 3,3 procent en op maandbasis een stijging van 0,2 procent.

Mis de belangrijke inflatiecijfers niet. Download de Newsbit-app en ontvang direct een pushmelding bij groot nieuws.

Kwartaalcijfers van AI-reus Nvidia

Nvidia komt woensdag na de slotbel op Wall Street met kwartaalcijfers. De beurs sluit dan om 22:00 uur Nederlandse tijd, waarna de cijfers kort daarna naar buiten komen. De toelichting van het management begint om 23:00 uur.

Nvidia (NVDA) maakt de chips waarop vrijwel alle grote AI-modellen draaien. Daardoor is het bedrijf de drager van het hele AI-verhaal geworden: gaat het goed met Nvidia, dan gaat het goed met de AI-investeringen van bedrijven als Microsoft, Amazon en Meta.

Het bedrijf verslaat inmiddels acht kwartalen op rij zijn eigen omzetprognose, en het verschil wordt steeds groter. Toch daalde het aandeel zes van die acht keer op de dag erna. De lat ligt zo hoog dat beter dan verwacht niet meer volstaat.

Nieuwe rente-ingreep in Amerika?

Dan is er nog de wankelende obligatiemarkt in de Verenigde Staten. De rentes lopen daar al langere tijd hard op. De rente op 30-jarige staatsobligaties raakte onlangs zelfs het hoogste niveau sinds 2007, de periode vlak voor de economische crisis.

Op de piek eisten beleggers meer dan 5,3 procent om hun geld 30 jaar lang uit te lenen. Die vergoeding is opgelopen doordat ze meer risico zien: in de inflatie, de staatsschuld en de begrotingstekorten.

Die hoge rente maakt het duurder voor de overheid om nieuwe schuld uit te geven. Maar het raakt alles wat met financiering te maken heeft, zoals bedrijfsleningen en hypotheken.

Vorige week woensdag gaf de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent opdracht om meer langlopende staatsobligaties op te kopen en zo de rente te drukken. Die zakte daarop hard, maar veerde in de dagen erna weer terug.

Bessent zei al bereid te zijn verder in te grijpen. Loopt de rente deze week door, dan ligt een nieuwe aankondiging voor de hand.

Met dat herstel vertelt de markt dat zulke ingrepen fundamenteel niets veranderen. De overheid geeft te veel uit en de staatsschuld is niet langer houdbaar.

En er lijkt weinig vertrouwen dat de Amerikaanse centrale bank de inflatie na vijf jaar terugkrijgt op het doel van 2 procent.

Ook in Japan, Frankrijk en Duitsland liepen de rentes op tot historische hoogtepunten. Het is in ieder geval een vicieuze cirkel waar moeilijk uit te komen is en het speelt goud en Bitcoin in de kaart als schaarse en onafhankelijke assets.