Sterk banenrapport veegt argumenten voor renteverlaging Fed van tafel

De Amerikaanse arbeidsmarkt blijkt veel sterker dan verwacht. Uit nieuwe cijfers blijkt dat er in mei fors meer banen zijn bijgekomen dan economen hadden voorspeld. De cijfers zorgden direct voor beweging op de financiële markten. De dollar schoot omhoog, terwijl beleggers hun verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve opnieuw moesten bijstellen. Ook de cryptomarkt reageerde direct, al bleef een grotere verkoopgolf uit.

Banengroei veel hoger dan verwacht

De Verenigde Staten voegden in mei 172.000 banen toe buiten de landbouwsector. Daarmee viel het banenrapport aanzienlijk sterker uit dan de verwachtingen van economen, die rekenden op ongeveer 85.000 tot 88.000 nieuwe banen.

Hoewel de banengroei iets lager uitviel dan de 179.000 banen die in april werden toegevoegd, onderstrepen de cijfers dat de arbeidsmarkt voorlopig opvallend veerkrachtig blijft. Werkgevers blijven personeel aannemen, ondanks zorgen over economische onzekerheid en aanhoudende inflatiedruk.

Ook het werkloosheidspercentage bleef stabiel op 4,3 procent. Dat was precies in lijn met de verwachtingen van analisten.

De cijfers komen op een moment waarop veel beleggers hoopten op nieuwe renteverlagingen van de Federal Reserve later dit jaar. Een sterke arbeidsmarkt maakt dat scenario echter minder waarschijnlijk.

Dollar stijgt door afnemende hoop op renteverlagingen

De reactie op de valutamarkt liet niet lang op zich wachten. Kort na publicatie van de cijfers schoot de Amerikaanse dollar omhoog ten opzichte van de euro.

Valutahandelaren interpreteren het sterke banenrapport als een signaal dat de Federal Reserve minder haast heeft om de rente te verlagen. Een gezonde arbeidsmarkt zorgt ervoor dat consumenten blijven besteden, wat de economie ondersteunt. Tegelijkertijd kan dat de inflatie langer hoog houden.

De Amerikaanse centrale bank heeft de afgelopen maanden meermaals aangegeven eerst meer bewijs te willen zien dat de inflatie duurzaam richting haar doelstelling beweegt. De verrassend sterke arbeidsmarkt ondersteunt die voorzichtige houding.

Daarmee lijkt de kans op snelle renteverlagingen opnieuw af te nemen. Dat is doorgaans positief voor de dollar, omdat hogere rentevoeten buitenlandse beleggers aantrekken.

Bitcoin koers herstelt na eerste schrikreactie

Ook op de cryptomarkt waren de gevolgen direct zichtbaar. Op het moment dat de cijfers werden gepubliceerd, kreeg de Bitcoin (BTC) koers een tik. Handelaren reageerden op het vooruitzicht dat de rente mogelijk langer hoog blijft dan eerder werd gehoopt.

De koers daalde binnen enkele minuten van ruim 62.200 dollar naar ongeveer 61.560 dollar.

Opvallend genoeg bleef de verkoopdruk beperkt. Na de eerste schrikreactie veerde Bitcoin snel weer op richting 62.000 dollar, waar de koers vervolgens stabiliseerde.

Dat herstel laat zien dat beleggers de cijfers niet uitsluitend negatief interpreteren. Hoewel een langer hoog renteniveau doorgaans minder gunstig is voor risicovolle beleggingen, bevestigt het banenrapport tegelijkertijd dat de Amerikaanse economie voorlopig stevig overeind blijft.

Voor de financiële markten verschuift de aandacht nu opnieuw naar de inflatiecijfers en de volgende rentevergadering van de Federal Reserve. De sterke arbeidsmarkt geeft beleidsmakers in ieder geval weinig reden om haast te maken met nieuwe renteverlagingen.