Strategy noemt mogelijke Bitcoin-verkoop in $1,5 miljard plan

Michael Saylor zwoer jarenlang nooit ook maar één Bitcoin (BTC) te zullen verkopen, maar dat verhaal kantelt razendsnel. De topman van Strategy, de grootste beursgenoteerde Bitcoin-houder, hintte vorige maand al voor het eerst op een mogelijke verkoop, en nu zet zijn bedrijf die optie zwart-op-wit in een officieel document.

Schulden terugkopen met flinke korting 

Strategy wil 1,5 miljard dollar aan schulden terugkopen en noemt de verkoop van Bitcoin als een van de mogelijke financieringsbronnen.

Het gaat om zogenoemde converteerbare obligaties. Het bijzondere aan deze leningen is dat investeerders ze later kunnen omzetten in aandelen van Strategy. Aantrekkelijk als de aandelenkoers flink stijgt.

Strategy gaf deze schuld in november 2024 uit voor 3 miljard dollar. Het is een van de vele leningen waarmee het bedrijf zijn Bitcoin-berg de afgelopen jaren heeft opgebouwd. In totaal heeft Strategy zo ongeveer 8,2 miljard dollar geleend.

Nu koopt het bedrijf de helft van die lening terug, en wel met een flinke korting. Strategy hoeft maar 1,38 miljard dollar te betalen voor een schuld van 1,5 miljard dollar. De korting van zo’n 8 procent is mogelijk doordat de obligaties op de markt minder waard zijn geworden. Investeerders nemen liever nu 92 cent per dollar dan te moeten wachten tot 2029 op hun volledige uitbetaling. 

De afronding van de deal staat gepland voor rond 19 mei, zo blijkt uit een officieel document bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). 

Het bedrijf noemt in het document drie manieren om de terugkoop te betalen: spaargeld dat al in kas zit, opbrengst uit de verkoop van nieuwe aandelen en opbrengst uit de verkoop van Bitcoin.

Vooral die laatste optie valt op. Het zou betekenen dat Strategy een deel van de Bitcoins verkoopt die het ooit met deze lening heeft gekocht, om diezelfde lening af te lossen.

Strategy blijft een ‘netto-koper’

Saylor riep jarenlang van de daken dat zijn bedrijf nooit ook maar één Bitcoin zou verkopen. Hij beweerde zelfs dat een crash van de Bitcoin koers naar 8.000 dollar Strategy niet zou dwingen tot een verkoop.

De enige uitzondering kwam in 2022. Toen verkocht het bedrijf 704 Bitcoins om belastingvoordeel te pakken, om er twee dagen later 810 terug te kopen. Per saldo groeide de reserve dus gewoon.

Begin deze maand sloeg Saylor opeens een andere toon aan. Strategy zal “waarschijnlijk wat Bitcoin verkopen om een dividend te financieren, simpelweg om de markt te laten zien dat we het kunnen”, zei hij tijdens de kwartaalcijfers.

Die dividenden zijn een belangrijk onderdeel van het verdienmodel. Strategy haalt namelijk veel geld op via preferente aandelen, een speciaal soort aandeel dat investeerders een vast maandelijks rendement biedt. Het populairste programma heet STRC en keert momenteel 11,5 procent dividend per jaar uit. Met de opbrengsten daarvan heeft Strategy dit jaar al meer dan 100.000 Bitcoins kunnen kopen, volgens STRC.live.

Saylor probeerde de zorgen later alweer wat te sussen. “Zelfs als we één Bitcoin zouden verkopen, kopen we er 10 tot 20 bij,” vertelde de mede-oprichter in een podcast. Het bedrijf blijft volgens hem een ‘netto-koper’ van Bitcoin.

Datzelfde principe geldt voor de terugkoop van de obligaties. Strategy kan Bitcoin verkopen om de 1,38 miljard dollar op te hoesten, maar wil de munten in een hoger tempo weer terugkopen.