Strategy wil 6 miljard dollar aan schuld omzetten in aandelen

Het Amerikaanse bedrijf Strategy, dat bekendstaat als de grootste Bitcoin (BTC) treasury onderneming ter wereld, wil voor 6 miljard dollar aan converteerbare obligaties omzetten in aandelen. Daarmee verschuift het bedrijf een belangrijk deel van zijn financiering van schuld naar eigen vermogen.

49 miljard dollar aan Bitcoin reserves

Strategy bezit momenteel 714.644 BTC, met een totale waarde van ongeveer 49 miljard dollar. Daartegenover staat zo’n 6 miljard dollar aan converteerbare schulden. Dat zijn obligaties die op termijn kunnen worden omgezet in aandelen.

Op X schreef het bedrijf gisteren dat het een terugval van de Bitcoin koers tot 8.000 dollar kan doorstaan en heeft dan nog steeds voldoende middelen om alle schulden volledig te dekken. Saylor reageerde instemmend op dat bericht.

Het omzetten van converteerbare schulden in aandelen betekent dat obligatiehouders aandeelhouders worden in plaats van hun geld terug te krijgen. Deze strategie vermindert de druk van de schulden op het bedrijf.

Er zit wel een keerzijde aan deze aanpak. Bestaande aandeelhouders zien hun belang verwaterd doordat er nieuwe aandelen worden uitgegeven. Het bedrijf verlicht zo zijn schuldenlast, maar verdeelt de eigendomsrechten over meer partijen.

Koers keldert 70 procent

De gemiddelde aankoopprijs van Strategy ligt rond 76.000 dollar per Bitcoin. Met een huidige Bitcoin koers van zo’n 68.400 dollar staat het bedrijf ongeveer 10 procent in de min op zijn totale positie.

Ondanks die daling lijkt Strategy niet te stoppen met kopen. Saylor gaf gisteren alweer aan dat er een nieuwe aankoop aankomt door de aankoop grafiek van Strategy op X te plaatsen. Dat doet hij traditioneel vlak voor een nieuwe Bitcoin aankoop.

Het aandeel Strategy (MSTR) steeg vrijdag met 8,8 procent naar 133,88 dollar. Die stijging volgde op een herstel van Bitcoin naar de 70.000 dollar op vrijdag, maar dat bleek van korte duur.

Vanochtend zakte Bitcoin alweer terug naar 68.400 dollar. De aandelen van Strategy zijn inmiddels 70 procent gedaald ten opzichte van het hoogtepunt van 456 dollar half juli. Bitcoin zelf is 50 procent gezakt sinds de piek begin oktober.