Waarom vandaag 14.30 uur cruciaal wordt voor Bitcoin, goud en aandelen

Vandaag staat volledig in het teken van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Vanmiddag om 14:30 uur krijgen we weer een inkijkje met de publicatie van het maandelijkse banenrapport en dat kan voor flinke beweging zorgen op de financiële markten.

Wat zijn de verwachtingen en hoe kunnen Bitcoin (BTC), goud en aandelen reageren op de nieuwe cijfers?

Download de Newsbit-app en zet pushmeldingen aan. Zo ontvang je direct de nieuwste banencijfers en de impact op de financiële markten.

Dit zijn de verwachtingen

De Amerikaanse centrale bank heeft twee opdrachten: volledige werkgelegenheid en stabiele prijzen. Het banenrapport dat vanmiddag verschijnt, gaat over die eerste taak en is van groot belang voor het rentebeleid dat gekozen wordt.

Het rapport komt van het Bureau of Labor Statistics (BLS), het statistiekbureau dat onderdeel uitmaakt van het Amerikaanse Ministerie van Arbeid. De cijfers over juni verschijnen om 14:30 uur Nederlandse tijd.

De belangrijkste onderdelen zijn de nonfarm payrolls, oftewel het aantal banen dat erbij komt of verdwijnt (buiten de landbouw om) en het werkloosheidspercentage. Daarnaast zijn ook de uurlonen belangrijk. Stijgen die te hard, dan vrezen beleidsmakers dat bedrijven de hogere kosten doorrekenen en de inflatie verder aanwakkeren.

Economen rekenen op zo’n 115.000 nieuwe banen in juni, al houden sommigen het op 100.000. De werkloosheid blijft naar verwachting steken op 4,3 procent, al zien enkelen een daling naar 4,2 procent. Wat betreft de lonen wordt er een stijging van 0,3 procent op maandbasis en 3,5 procent op jaarbasis.

Een eerste voorproefje kwam gisteren al binnen. Loonverwerker ADP meldde 98.000 nieuwe banen in de private sector, minder dan de verwachte 110.000 en een daling ten opzichte van 122.000 in mei.

Arbeidsmarkt is herstellende

De arbeidsmarkt zakte eind vorig jaar weg en kwam pas in maart weer op stoom. Zo’n drie maanden lang, van december tot en met februari, kwamen er onder de streep amper banen bij. Februari was het dieptepunt. Toen gingen er zelfs 92.000 banen verloren.

Sinds maart trekt de groei weer aan met drie stevige maanden op rij. Maart kwam uit op 214.000 banen, april op 179.000 en mei op 172.000. Economen spreken van een low-hire, low-fire markt, waarin bedrijven weinig mensen aannemen maar ook nauwelijks ontslaan.

De werkloosheid ligt al bijna een jaar rond de 4,3 procent. Breekt die door de 4,5 procent, dan komt de werkgelegenheid van het mandaat in het geding en groeit de druk op de Fed om de rente te verlagen.

Hoe kunnen de koersen reageren?

Dan de impact op de markt.

Valt de arbeidsmarkt sterker uit dan verwacht, met een hogere banengroei of lagere werkloosheid, dan kan de Fed langer streng blijven. Dat is voer voor een sterkere dollar en zet druk op Bitcoin, goud en aandelen.

Sterke cijfers voeden bovendien een ander idee. Als de banengroei en de lonen stevig blijven bij de huidige rente van rond de 3,6 procent, dan remt die rente de economie blijkbaar niet af.

Dat zou betekenen dat de rente niet restrictief genoeg is. Een verhoging kan dan nodig zijn om de inflatie omlaag te brengen.

Een tegenvaller zou de beleidsmakers aan het denken kunnen zetten. Dat is waar de markt op hoopt al is het niet meteen reden om in te grijpen met een renteverlaging. Voorzitter Kevin Warsh heeft namelijk duidelijk gemaakt dat hij de inflatie terug wil brengen naar 2 procent. Dan gaat hij niet bij de eerste de beste tegenvaller ingrijpen.