Zilverprijs halveert vanaf record, maar mijnbouwers zien nieuwe kans door AI

De zilverprijs heeft dit jaar flinke bewegingen laten zien. Eerder werd een record van ongeveer 120 dollar per ounce bereikt, maar inmiddels is de prijs teruggevallen naar ongeveer 63 dollar. Dat is een forse daling vanaf de top, al staat zilver historisch gezien nog altijd op een hoog niveau.

Juist daardoor komt er meer aandacht voor zilvermijners. Zij kunnen sterk profiteren als de zilverprijs op deze hogere niveaus blijft en het aanbod achterblijft bij de vraag. Tegelijkertijd kan kunstmatige intelligentie (AI) voor een nieuwe impuls zorgen. Datacenters, chips en elektriciteitsnetwerken vragen steeds meer industriële metalen, waaronder zilver.

Hogere zilverprijs kan winsten zilvermijners snel verhogen

Mijnbouwbedrijven kunnen relatief sterk profiteren van een stijgende zilverprijs. Zodra een mijn operationeel is, bewegen veel kosten namelijk minder snel mee dan de verkoopprijs van het metaal. Als zilver duurder wordt, kan daardoor een relatief groot deel van die extra opbrengsten terechtkomen in de marges en winstgevendheid.

Heather White, CEO van Sunshine Silver Mining & Refining, denkt dat producenten aan de vooravond staan van een gunstigere periode.

“De vraag is momenteel veel groter dan het aanbod. Zelfs als iedere zilverontwikkelaar zijn voorspellingen waarmaakt en daadwerkelijk productie opstart, kunnen we dat tekort nog steeds niet volledig vullen”, zei ze tegen Kitco.

Volgens White lijkt zilver bovendien in een nieuw prijsregime terecht te zijn gekomen. Jarenlang schommelde de prijs rond 20 dollar per ounce. Voor de langere termijn acht zij een bandbreedte van 40 tot 50 dollar realistisch. De huidige zilverprijs ligt daar zelfs duidelijk boven.

Daar staat wel een belangrijk risico tegenover. De zilverprijs kan vanaf het huidige niveau verder terugvallen. Edelmetalen bewegen vaak in lange cycli en forse correcties zijn daarbij niet ongebruikelijk. Ondanks de sterke fundamenten lijkt een nieuwe recordprijs op korte termijn daarom niet vanzelfsprekend.

AI zorgt voor extra vraag naar fysiek zilver

Vooral de combinatie van elektrificatie en AI kan belangrijk worden voor zilvermijners. Nieuwe datacenters hebben niet alleen chips nodig, maar vragen ook enorme hoeveelheden elektriciteit, netwerkinfrastructuur en elektronische onderdelen. Zilver speelt daarbij een belangrijke rol vanwege zijn sterke elektrische geleidbaarheid.

Tegelijkertijd kan het aanbod niet zomaar worden uitgebreid. Het ontwikkelen of herstarten van mijnen kost jaren. Ook de beschikbare raffinagecapaciteit kan een knelpunt vormen. Volgens White bevindt ongeveer 70 procent van de wereldwijde capaciteit voor de raffinage van zilver zich buiten de Verenigde Staten.

Dat zorgt voor een bijzondere uitgangspositie voor zilvermijners. De zilverprijs staat historisch gezien hoog, de industriële vraag groeit en nieuw aanbod laat jaren op zich wachten. Daardoor kunnen mijnbouwbedrijven extra sterk reageren op verdere bewegingen van de zilverprijs. Dat geldt bij een stijging, maar ook wanneer zilver opnieuw fors terugvalt.