Zuid-Koreaanse vermogensbeheerder kiest Solana voor opvallende proef

De Zuid-Koreaanse vermogensbeheerder Shinhan Asset Management wil traditionele obligaties naar Solana brengen. Samen met de Solana Foundation, Etherfuse en Orca gaat het bedrijf testen of een beleggingsfonds in Koreaanse won via de blockchain kan worden uitgegeven en verspreid.

Het fonds moet beleggen in kortlopende Zuid-Koreaanse obligaties en richt zich op buitenlandse institutionele beleggers. Van een definitieve lancering is nog geen sprake. Eerst moet blijken of het systeem technisch, juridisch en operationeel werkt.

Shinhan test obligatiefonds op Solana

Shinhan en zijn partners ondertekenden op 21 augustus een intentieverklaring voor een zogeheten proof of concept. Daarbij wordt het volledige proces rond het fonds in de praktijk getest.

De partijen onderzoeken onder meer hoe beleggers worden geïdentificeerd, controles tegen witwassen worden uitgevoerd en digitale fondseenheden op Solana kunnen worden uitgegeven en beheerd.

Shinhan brengt zijn kennis van vermogensbeheer en financiële regelgeving in. Etherfuse levert de infrastructuur voor de getokeniseerde activa, terwijl Orca zich richt op de liquiditeit binnen Solana.

Hoe groot het fonds uiteindelijk moet worden en wanneer het daadwerkelijk beschikbaar kan komen, is nog niet bekendgemaakt.eeft ook geen doelrendement of datum voor een commerciële introductie genoemd.

BlackRock BUIDL dient als voorbeeld

De Solana Foundation wijst bij het project naar BUIDL van BlackRock. Dat getokeniseerde geldmarktfonds laat zien hoe traditionele financiële producten via een blockchain kunnen worden uitgegeven en verspreid.

Het fonds van Shinhan krijgt wel een andere invulling. BUIDL belegt voornamelijk in Amerikaanse staatsobligaties en contanten, terwijl Shinhan zich richt op kortlopende Zuid-Koreaanse obligaties en het fonds uitdrukt in Koreaanse won.

Beide vallen onder de groeiende markt voor Real World Assets (RWA). Daarbij worden traditionele bezittingen, zoals obligaties, aandelen en vastgoed, digitaal vastgelegd op een blockchain.

Shinhan kijkt overigens niet alleen naar Solana. De vermogensbeheerder sloot op 14 augustus ook een overeenkomst met Plume voor een test met een getokeniseerd fonds in Koreaanse won. Het bedrijf onderzoekt daarmee meerdere blockchainoplossingen.

Zuid-Korea maakt weg vrij voor tokenisatie

De timing is niet toevallig. Zuid-Korea werkt aan nieuwe wetgeving die een juridische basis moet creëren voor getokeniseerde effecten.

De Nationale Vergadering nam in januari wetswijzigingen aan waardoor een digitaal register kan worden erkend als officieel register voor effecten. Daarmee ontstaat ruimte om onder meer aandelen, obligaties en beleggingsproducten via blockchaintechnologie uit te geven.

De bestaande financiële regels blijven daarbij gelden. Bedrijven moeten nog steeds voldoen aan eisen rond vergunningen, informatievoorziening en bescherming van beleggers.

De nieuwe regels gaan naar verwachting ongeveer een jaar na publicatie in. Begin 2027 kan daardoor een belangrijk moment worden voor de Zuid-Koreaanse markt.

Voor Shinhan blijft het voorlopig bij experimenteren. De test met Solana moet vooral duidelijk maken of de blockchain geschikt is om dergelijke fondsen op grotere schaal aan buitenlandse beleggers aan te bieden.