Introductie
ETF is een afkorting van Exchange Traded Fund. Dit zijn fondsen die op de beurs verhandeld worden. Vaak zijn het mandjes van bijvoorbeeld aandelen of grondstoffen. Het zijn beleggingsproducten die het eenvoudig maken om gespreid te investeren of waarmee je heel eenvoudig bepaalde grondstoffen kunt kopen.
Het fonds volgt de koers van een onderliggende index, grondstof, sector of activaklasse. Zo zijn er ETF’s die de S&P 500 of AEX volgen, maar ook ETF’s die zich richten op toonaangevende bedrijven in de chipindustrie of grondstoffen zoals zilver en goud.
De voordelen van ETFs zijn dat je makkelijk een breed portfolio van assets kunt opbouwen en vaak tegen relatief lage kosten. De aandelen van Google en Amazon kosten bijvoorbeeld enkele duizenden euro’s en voor veel mensen is dat teveel geld om in deze bedrijven te investeren. Als een relatief klein vermogen hebt, dan is het via een ETF eenvoudig om tegelijkertijd in een grote hoeveelheid bedrijven te investeren. Koop je gewone aandelen? Dan heb je een hoop geld nodig om tegelijkertijd in bedrijven als Tesla, Microsoft, Amazon, Apple en Google te investeren.
De taak van een ETF is om de onderliggende waarde van de assets die het representeert te volgen. Een simpele ETF die een mandje van bepaalde aandelen of grondstoffen vertegenwoordigt volgt qua prestaties altijd exact de koersen van deze beleggingsobjecten. Dat maakt ETFs voor veel mensen een betrouwbare, veilige en simpele manier om te investeren.
Wat zijn crypto ETF’s
De werelden van cryptocurrency en traditionele financiële markten raken steeds meer met elkaar verweven, mede dankzij de opkomst van crypto ETF’s. Deze exchange-traded funds (ETF’s) bieden beleggers de mogelijkheid om blootstelling te krijgen aan cryptocurrencies zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH), zonder deze assets direct te hoeven kopen of opslaan. Voor veel beleggers is dit een complex en intimiderend proces, waardoor ETF’s een laagdrempelige oplossing bieden. Op deze pagina leggen we alles uit over crypto ETF’s: wat ze precies zijn, welke al bestaan en welke op de planning staan.
Welke soorten crypto ETF’s zijn er?
Er zijn twee soorten crypto ETF’s:
1. Spot Crypto ETF’s: Deze fondsen houden daadwerkelijk de onderliggende cryptocurrency in beheer. Een Bitcoin spot ETF koopt bijvoorbeeld echte Bitcoin en slaat deze veilig op namens de investeerders. Iets hieronder gaan we dieper in op deze spot ETF’s.
2. Futures Crypto ETF’s: In plaats van directe crypto-holdings, speculeren deze ETF’s op de toekomstige prijs van een cryptocurrency via derivatencontracten. Deze fondsen beleggen dus niet direct in Bitcoin, maar speculeren op prijsbewegingen via futures-contracten op de Chicago Mercantile Exchange (CME). Dit brengt extra risico’s met zich mee, zoals contango (prijsverschillen tussen contracten en de echte marktprijs). Hieronder een aantal Futures Bitcoin ETF’s.
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
Spot ETF’s worden over het algemeen als betrouwbaarder en minder risicovol beschouwd dan futures ETF’s, omdat ze direct gekoppeld zijn aan de daadwerkelijke prijs van de cryptocurrency zonder afhankelijk te zijn van speculatieve contracten. Futures crypto ETF’s bestaan al best lang. Maar spot crypto ETF’s zijn relatief nieuw, en ook een stuk relevanter.
Wat is een Bitcoin Spot ETF?
Begin 2024, op 10 januari, kregen de eerste Bitcoin Spot ETF’s in de Verenigde Staten goedkeuring van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Dit markeerde een historische mijlpaal voor de crypto-industrie. Deze Bitcoin ETF’s boden namelijk voor het eerst institutionele beleggers een gereguleerd en eenvoudig toegankelijk product om direct in Bitcoin te investeren.
De meest bekende spot Bitcoin ETF’s zijn:
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Dit fonds bestond al in een andere vorm, maar kreeg goedkeuring om omgezet te worden in een spot ETF.
- BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT): BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder, lanceerde zijn eigen Bitcoin spot ETF. Het IBIT Bitcoin ETF is tevens het grootste Bitcoin ETF.
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC): Een van de meest populaire spot Bitcoin ETF’s onder institutionele investeerders.
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): Gecreëerd door ARK Invest in samenwerking met 21Shares.
Deze spot Bitcoin ETF’s hebben sinds januari 2024 meer dan $100 miljard aan kapitaal aangetrokken en worden als een groot succes beschouwd. Ook in Europa zijn er spot Bitcoin ETF’s beschikbaar. De eerste Europese spot Bitcoin ETF werd in augustus 2023 genoteerd aan de Euronext Amsterdam-beurs. Daarnaast heeft BlackRock, ‘s werelds grootste vermogensbeheerder, plannen aangekondigd om een Bitcoin exchange-traded product (ETP) in Europa te lanceren, waarschijnlijk gevestigd in Zwitserland. Het is belangrijk op te merken dat, hoewel deze producten vaak als ETF’s worden aangeduid, ze in Europa technisch gezien als ETP’s worden geclassificeerd vanwege regelgeving. Dit zijn echter zeer vergelijkbare investeringsproducten. Recent kregen ook drie fondsen in Hong Kong goedkeuring voor Bitcoin spot ETF’s.
Welke Crypto ETF’s zijn er nog meer?
Bitcoin spot ETF’s zijn veruit de meest belangrijke en grote crypto investeringsproducten. Maar sinds de lancering van deze ETF’s is het snel gegaan, en er zijn inmiddels ook andere crypto ETF’s gelanceerd. Enkele maanden na deze mijlpaal volgden de Ethereum (ETH) spot ETF‘s. Een logische stap voor de sector. Ethereum is namelijk na Bitcoin de grootste cryptocurrency in de sector.
1. Ethereum Spot ETF’s
In juli 2024, een half jaar na de Bitcoin ETF’s, keurde de SEC negen spot Ethereum ETF’s goed, waarmee beleggers een gereguleerde en eenvoudige manier kregen om ook in Ethereum te investeren zonder de noodzaak van directe crypto handel. Deze ETF’s, zoals de iShares Ethereum Trust ETF van BlackRock, bieden toegang tot Ether (ETsH) via traditionele beleggingsrekeningen.
Het is echter belangrijk op te merken dat Ethereum spot ETF’s niet dezelfde voordelen bieden als direct bezit van Ethereum, zoals toegang tot staking beloningen. Vanwege deze reden stelden de ETH ETF’s aanvankelijk een beetje teleur. Maar inmiddels (februari 2025) lijkt hier verandering in te gaan komen.
Op 26 februari 2025, heeft de SEC namelijk meerdere aanvragen ontvangen van ETH ETF’s uitgevers om stakingdiensten aan te bieden binnen hun Ethereum spot ETF‘s. Dit voorstel zou beleggers in staat stellen om beloningen te verdienen door hun Ethereum te staken, wat een nieuwe dimensie toevoegt aan het investeren in Ethereum via ETF’s.
2. Andere Altcoin ETF’s
Inmiddels gaat het allemaal heel erg snel. Het wetgevende klimaat in de Verenigde Staten verandert snel en er wordt vandaag de dag (februari 2025) gespeculeerd over talloze altcoin ETF’s. Denk hierbij aan spot ETF’s voor Solana (SOL), Cardano (ADA), en Ripple (XRP), Hedera (HBAR), en Sui (SUI). Meerdere ETF uitgevers dienden al aanvragen in bij de SEC om dergelijke altcoin ETF’s te lanceren. Er zijn zelfs aanvragen ingediend voor een Dogecoin (DOGE) ETF. Wie had dat een paar jaar geleden gedacht.
Zijn Crypto ETF’s een goede investering?
De kans is groot dat je op deze pagina terecht bent gekomen omdat je overweegt te investeren in een crypto ETF. Hoewel wij nooit financieel advies zullen geven, kunnen we wel een aantal belangrijke punten op een rijtje zetten. Crypto ETF’s zijn revolutionaire investeringsproducten en bieden een eenvoudige manier om blootstelling te krijgen aan digitale activa zonder de complexiteit van het zelf beheren van crypto. Maar er zijn uiteraard ook risico’s aan verbonden:
- Volatiliteit: Crypto blijft een volatiele markt, wat betekent dat de prijzen snel kunnen fluctueren. Dit geldt voor crypto assets zelf, maar aangezien crypto ETF’s direct de koers van crypto assets volgen, geldt dit ook voor de ETF’s. Wees je hiervan bewust.
- Kosten: ETF’s rekenen jaarlijkse beheerkosten of commissies. Deze kosten liggen over het algemeen echter vrij laag. Voor de Amerikaanse Bitcoin ETF’s liggen deze bijvoorbeeld tussen de 0,2% en 1% per jaar.
Crypto ETF’s zijn een echte gamechanger in de financiële wereld. Ze maken het voor zowel particuliere als institutionele beleggers eenvoudiger om in cryptocurrencies te investeren zonder direct digitale activa te bezitten. De goedkeuring van Bitcoin spot ETF’s in de Verenigde Staten was een gigantische stap voor de sector, en daarmee lijken de poorten geopend voor de lancering van talloze andere crypto ETF’s.