CoreWeave verrast Wall Street met sterke cijfers: aandeel stijgt 7,9%

AI-bedrijf CoreWeave heeft beter dan verwachte kwartaalcijfers gepresenteerd en zijn omzetverwachting verhoogd. Het bedrijf, dat onder meer rekenkracht levert aan OpenAI, Microsoft en Meta, profiteert van de aanhoudend sterke vraag naar kunstmatige intelligentie.

Beleggers reageren positief op de resultaten. Het aandeel stijgt woensdag met 7,9 procent in de voorbeurshandel. Toch blijven er zorgen over de hoge schuldenlast en de miljarden die CoreWeave investeert in nieuwe datacenters.

CoreWeave overtreft verwachtingen

CoreWeave boekte in het derde kwartaal een omzet van 3,66 miljard dollar, meer dan de 3,56 miljard dollar waarop analisten hadden gerekend. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar steeg de omzet met 168 procent.

Ook voor heel 2026 is het bedrijf optimistischer geworden. CoreWeave verwacht nu een omzet tussen de 13 en 13,3 miljard dollar. Eerder lag de bovengrens nog op 13,2 miljard dollar. Analisten op Wall Street gingen uit van ongeveer 12,9 miljard dollar.

Daarnaast maakte CoreWeave bekend dat het aan het einde van het derde kwartaal nog voor 132,5 miljard dollar aan toekomstige inkomsten uit bestaande klantcontracten had openstaan. Dat geeft het bedrijf meer zicht op de omzet die het de komende jaren kan realiseren.

Ondanks de sterke groei maakt CoreWeave nog altijd verlies. In het derde kwartaal bedroeg het nettoverlies 709 miljoen dollar, oftewel 1,27 dollar per aandeel. Dat was minder dan de 1,46 dollar verlies per aandeel die analisten hadden verwacht.

Topman Michael Intrator sprak van een uitzonderlijk sterk kwartaal. Volgens hem laten de resultaten zien dat CoreWeave zijn activiteiten snel kan uitbreiden en tegelijkertijd nieuwe klanten blijft aantrekken.

De positieve reactie op de cijfers betekent een welkome opsteker voor het bedrijf. Tot en met dinsdag was het aandeel CoreWeave dit jaar namelijk al met 32 procent gedaald.

Hoge schulden blijven een probleem

Ondanks de indrukwekkende omzetgroei blijven beleggers zich zorgen maken over de financiële situatie van CoreWeave. Het bedrijf heeft tientallen miljarden dollars geleend om nieuwe datacenters te bouwen en geavanceerde chips aan te schaffen.

Die investeringen zijn nodig om aan de groeiende vraag naar rekenkracht te voldoen, maar brengen ook hoge kosten met zich mee.

Volgens analist Gil Luria van D.A. Davidson verdient CoreWeave met zijn datacenters nog onvoldoende om de oplopende schuldenlast te dragen.

In het derde kwartaal bedroegen de netto rentelasten 846 miljoen dollar, terwijl het aangepaste bedrijfsresultaat uitkwam op 379 miljoen dollar. De rentelasten waren daarmee ruim twee keer zo hoog als het bedrijfsresultaat op deze basis.

Om de financiële druk te verlichten, zoekt CoreWeave naar andere manieren om zijn groei te financieren. Zo maakt het bedrijf steeds vaker gebruik van vooruitbetalingen door klanten, waardoor het minder geld hoeft te lenen.

Daarnaast verwacht CoreWeave de komende weken een nieuwe lening af te sluiten tegen gunstigere voorwaarden. Topman Intrator benadrukte dat het bedrijf voorlopig geen nieuwe leningen zonder onderpand wil aangaan tegen de huidige hoge rentes.

Volgens de topman groeit het bedrijfsresultaat bovendien sneller dan de rentelasten. Hij verwacht dat CoreWeave in 2028 onderaan de streep winst kan maken.

AI-datacenters stuiten op groeiende weerstand

De kwartaalcijfers verschijnen op een moment dat beleggers steeds kritischer kijken naar de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie. Vooral de hoge kosten en vertragingen bij de bouw van datacenters zorgen voor onzekerheid.

CoreWeave is daarbij sterk afhankelijk van grote technologiebedrijven die rekenkracht huren voor hun systemen. Vooral Microsoft was lange tijd een belangrijke klant en verantwoordelijk voor het grootste deel van de omzet.

Maar Microsoft kijkt inmiddels kritischer naar de kosten en voortgang van nieuwe datacenters. Het bedrijf heeft aangegeven dat sommige projecten vertraging oplopen en trekt zich terug uit samenwerkingen die het te risicovol vindt.

Ook vanuit de Amerikaanse politiek groeit de weerstand. Na de recente tussentijdse verkiezingen willen verschillende nieuwe bestuurders de bouw van datacenters beperken.

Zo heeft de aankomende gouverneur van Texas, Gina Hinojosa, opgeroepen tot een onmiddellijke stop op de ontwikkeling van nieuwe datacenters. CoreWeave heeft haar inmiddels een brief gestuurd om samenwerking te zoeken.

Daarnaast heeft CoreWeave nauwe banden met Nvidia, dat zowel een belangrijke chipleverancier als investeerder is. Die samenwerking is belangrijk voor de verdere uitbreiding van het bedrijf, omdat de datacenters afhankelijk zijn van de geavanceerde chips van Nvidia.

Ondanks de onzekerheid blijft CoreWeave fors investeren. Het bedrijf verwacht dit jaar tussen de 37 en 39 miljard dollar uit te geven aan nieuwe apparatuur en datacenters. Daarmee ligt de ondergrens van de investeringsverwachting inmiddels twee miljard dollar hoger dan eerder werd aangekondigd.