Cryptomarkt knalt omhoog, maar deze trader verliest $24 miljoen in 12 seconden

Een cryptohandelaar die dit jaar tientallen miljoenen dollars verdiende door te speculeren op dalende koersen is hard geraakt door de plotselinge opleving van de cryptomarkt. De handelaar gokte al twee maanden op een koersdaling van Ethereum (ETH) met een grote shortpositie. Toen de markt gisteren plotseling omsloeg, ging het binnen enkele seconden mis.

Grote shortpositie op Ethereum

De wallet met de naam pension-usdt.eth had via het decentrale handelsplatform Hyperliquid een shortpositie van ongeveer 50.000 Ethereum opgebouwd. Daarmee speculeerde de handelaar op een daling van de Ethereum koers.

Dat pakte lange tijd goed uit. De wallet behoorde dit jaar tot de succesvolste handelaren met shortposities en verdiende ongeveer 49 miljoen dollar met het inzetten op dalende cryptokoersen.

In juni leverde een shortpositie van 60.000 Ethereum bijna 6 miljoen dollar op. Diezelfde maand werd met een Bitcoin (BTC) short nog eens 3,6 miljoen dollar verdiend.

Ethereum stijgt bijna 20 procent

Gisteravond sloeg het sentiment op de cryptomarkt plotseling om. Ethereum staat in 24 uur bijna 20 procent hoger op 2.280 dollar, terwijl de Bitcoin koers zo’n 11,5 procent hoger staat op 71.800 dollar.

De stijging werd vooral aangejaagd door het Amerikaanse ministerie van Financiën, dat aankondigde meer langlopende staatsobligaties op te kopen. Dat drukt de lange rente en kan de dollar verzwakken, wat doorgaans gunstig is voor risicobeleggingen zoals crypto. Ook positieve uitspraken van Donald Trump tijdens de cryptotop in het Witte Huis gaven de markt een extra zetje.

Positie binnen 12 seconden geliquideerd

De sterke stijging van Ethereum pakte bijzonder slecht uit voor de handelaar. Zijn shortpositie werd automatisch geliquideerd en binnen twaalf seconden via vijf gedwongen transacties gesloten.

Bij zo’n liquidatie moet Ethereum worden teruggekocht om de shortpositie te sluiten. Dat zorgt voor extra vraag en kan de koers nog verder omhoog duwen. Hierdoor komen vervolgens ook andere handelaren met shortposities in de problemen en kunnen opnieuw liquidaties volgen.

Dit effect wordt een short squeeze genoemd. De stijgende koers zorgt voor liquidaties, terwijl die liquidaties de koers vervolgens nog verder omhoog kunnen duwen. 

Voor de laatste 1.417 Ethereum van de positie was uiteindelijk onvoldoende liquiditeit beschikbaar, waarna een fonds van Hyperliquid de positie overnam.

Miljarden aan shorts weggevaagd

De mislukte positie kostte de handelaar bijna 24 miljoen dollar. Daarmee verdween in enkele seconden ongeveer de helft van de winst die de wallet eerder met shortposities had opgebouwd.

De wallet was bovendien niet het grootste slachtoffer van de rally. Op Hyperliquid werd ook een Bitcoin positie van 48,8 miljoen dollar geliquideerd.

In de hele cryptomarkt werd binnen 24 uur voor ongeveer 2,99 miljard dollar aan shortposities gedwongen gesloten. Daarmee was het de grootste liquidatiegolf van shorts sinds 2021.