Franklin Templeton CEO onthult waarom Wall Street bang is voor blockchain

Blockchain wordt al jaren gezien als een technologie die de financiële sector fundamenteel kan veranderen. Volgens Jenny Johnson, topvrouw van vermogensbeheerder Franklin Templeton, is dat precies de reden waarom veel grote financiële instellingen nog altijd terughoudend zijn. Tijdens een conferentie in Parijs stelde ze dat blockchain een directe bedreiging vormt voor de winstmodellen waarop traditionele banken en financiële tussenpersonen al decennia draaien.

De uitspraak komt op een opvallend moment. Terwijl sommige partijen nog aarzelen, investeert Wall Street inmiddels miljarden dollars in blockchain, tokenisatie en digitale activa. Daardoor ontstaat een steeds groter contrast tussen instellingen die verandering omarmen en partijen die hun bestaande verdienmodel willen beschermen.

Wall Street verdient aan tussenpersonen, blockchain maakt die overbodig

Tijdens het Proof of Talk-evenement in Parijs sprak Johnson opvallend openhartig over de weerstand binnen de financiële sector.

“Deze technologie bedreigt een enorm aantal bedrijfsmodellen die vandaag bestaan binnen de traditionele financiële wereld,” zei ze.

Volgens haar verdienen banken, brokers en andere financiële partijen nog altijd veel geld als tussenpersoon bij transacties. Blockchain kan een groot deel van die rol automatiseren. Wanneer een slimme overeenkomst op een blockchain netwerk direct de afwikkeling van een transactie verzorgt, verdwijnt de noodzaak voor meerdere schakels in het proces.

Johnson omschreef deze partijen als de “tolheffers” van het financiële systeem. Juist daar zit volgens haar de reden waarom sommige grote spelers niet staan te springen om openbare blockchains te omarmen.

Blockchain blijkt veel goedkoper dan traditionele systemen

Om haar punt kracht bij te zetten verwees Johnson naar Benji, het getokeniseerde geldmarktfonds van Franklin Templeton.

Het fonds draait onder meer op het Stellar-netwerk en leverde volgens de CEO opvallende kostenvoordelen op. Waar transacties via de traditionele infrastructuur gemiddeld ongeveer 1,30 dollar per transactie kostten, daalde dat op blockchain naar ongeveer 1,13 dollar.

Dat verschil lijkt klein, maar bij miljoenen transacties per jaar kan het om enorme bedragen gaan.

Franklin Templeton breidt zijn digitale strategie ondertussen verder uit. Kort voor Johnsons optreden maakte het bedrijf bekend samen te werken met MoonPay. Institutionele beleggers kunnen hierdoor eenvoudiger wisselen tussen stablecoins en tokeniseerde geldmarktfondsen via een volledig onchain proces.

Wall Street zit al diep in blockchain

Hoewel Johnson spreekt over terughoudendheid, beweegt een groot deel van Wall Street inmiddels juist richting blockchain.

BlackRock heeft met zijn tokenisatiefonds BUIDL inmiddels miljarden dollars aan activa op blockchain gebracht. JPMorgan verwerkt via zijn Kinexys-platform dagelijks miljarden dollars aan tokeniseerde transacties. Ook Goldman Sachs, Citi, State Street en UBS experimenteren actief met tokenisatie van obligaties, fondsen en andere financiële producten.

De grote belofte is duidelijk: financiële markten die 24 uur per dag open zijn, vrijwel directe afwikkeling van transacties en aanzienlijk lagere kosten.

Steeds meer analisten zien tokenisatie daarom als een van de grootste groeimarkten binnen de financiële sector. Consultancybureaus schatten dat de markt voor tokeniseerde activa in het komende decennium kan uitgroeien tot vele biljoenen dollars.

Banken blijven volgens Franklin Templeton wel een belangrijke rol spelen

Toch verwacht Johnson niet dat banken volledig zullen verdwijnen.

Volgens haar willen de meeste beleggers hun vermogen niet zelf beheren via privéwallets. Institutionele en particuliere investeerders blijven behoefte houden aan gereguleerde partijen die activa bewaren, risico’s beheren en voldoen aan wetgeving.

Blockstream-oprichter Adam Back wees tijdens hetzelfde panel op het feit dat Bitcoin (BTC) gebruikers juist de mogelijkheid biedt om volledige controle over hun vermogen te behouden. Johnson denkt echter dat de meerderheid van de beleggers zal kiezen voor gemak, regelgeving en professionele bewaring.

Daarmee lijkt de strijd binnen Wall Street niet langer te gaan over óf blockchain wordt gebruikt, maar over wie uiteindelijk profiteert van de nieuwe infrastructuur.